Sensor Sverige Select ökade 1,7 procent i oktober – ökat i ABB efter stark rapport
2025-11-05 10:09Inledningsvis konstaterar förvaltarna att Stockholmsbörsen steg med 4,1 procent i oktober, och nådde i slutet av månaden sin högsta nivå för året innan kurserna föll tillbaka något.
Förvaltarna skriver att den stillastående utvecklingen som präglat Stockholmsbörsen sedan i maj nu kan vara över och att kurserna stigit med 10,1 procent sedan årsskiftet.
"Blickar vi ut i stora världen kan vi konstatera att riskaptiten är stor vilket visar sig i stigande kurser på de stora börserna. Inte minst i USA där kursrekorden ryker på löpande band. Big techbolagens vinster fortsätter att rusa och det är med mycket hög lönsamhet i sina verksamheter de kan investera enorma belopp i AI", skriver förvaltarna.
Vidare lyfts portföljbolaget Investor som beskrivs ha levererat en stabil rapport under månaden. Enligt förvaltarna är det särskilt intressant att se hur det går för de onoterade bolagen i bolagets portfölj.
"Bolagets största onoterade innehav Mölnlycke rapporterade en något svag försäljningsutveckling medan marginalerna överraskade positivt. Som helhet tycker vi att de onoterade bolagen fortsätter att utvecklas på ett positivt sätt samtidigt som vi anser att de flesta av de noterade bolagen känns rätt positionerade inför framtiden."
Vidare slog bankerna förväntningarna för 24:e kvartalet i rad genom starkare räntenetton och lägre kreditförluster än väntat. Dessutom hölls kostnaderna nere, enligt förvaltarna. Samtidigt påpekas att det är viktigt att komma ihåg att vinsterna har minskat jämfört med samma kvartal i fjol.
"En allmän konjunkturuppgång kommer medföra bättre fart på bankernas affärer och högre volymer vilket borde medföra att bankernas vinster snart kommer att öka igen. För Nordea och SEB förväntar vi oss att vinsterna ökar reda nästa år medan att det dröjer till 2027 för Swedbank och Handelsbanken."
Under månaden har fondens innehav i ABB utökats efter en stark rapport, medan svagare prognoser för 2026 motiverade en minskning i Volvo. Innehaven i Investor, Atlas Copco och Verisure har också ökats, samtidigt som hela innehavet i Sdiptech har sålts.
Fondens exponering mot aktiemarknaden var vid slutet av september 69 procent, att jämföra med 63 procent föregående månad. Samtidigt låg 26 procent placerat i räntebärande värdepapper och cirka 5 procent var placerat som inlåning hos bank.
Fondens största aktieinnehav vid månadsskiftet var Investor, Nordea och Swedbank med portföljvikter om 9,3, 6,9 respektive 6,7 procent.
Referenser: