Delphi Nordic ökade 3,65 procent i oktober – starka bidrag från Nokia, Konecranes och Attendo

2025-11-14 09:39
Fonden Delphi Nordic steg 3,65 procent i oktober, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 2,87 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 7,32 procent och är därmed bättre än index som har ökat 3,76 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Erik Alexander Berg-Johnsen, Adil Shah, Andreas Berdal Lorentzen och Karl Otto Gulseth.

Inledningsvis skriver förvaltarna att det var hög aktivitet på marknaderna under månaden, där fokus låg på bolagens rapporter för det tredje kvartalet.

Efter att ungefär två tredjedelar hade rapporterat vid månadsskiftet kunde det konstateras att det varit blandade resultat men att signalerna överlag varit positiva och att resultaten i genomsnitt varit över förväntan.

"Tredje kvartalet var det första med full effekt av handelskonflikten, men ständiga nyheter om nya tullsatser och möjliga avtal präglade fortfarande nyhetsflödet. Flera nordiska exportföretag rapporterade om viss återhållsamhet bland amerikanska kunder, men detta förklarades huvudsakligen med osäkerhet kring framtida tullsatser snarare än ett faktiskt fall i den underliggande efterfrågan", skriver förvaltarna.

Månaden präglades också av beslut från centralbankerna, där Fed sänkte räntan med 25 punkter och signalerade osäkerhet kring ytterligare räntesänkningar. Europeiska ECB lämnande däremot räntan oförändrad, vilket bland annat motiverades med starkare markodata än väntat.

Under månaden noterades flera nya högstanivåer på de globala aktiemarknaderna, där bland annat Nasdaq ökade med nära 5 procent. Världsindex steg samtidigt med 2 procent, medan Finland och Sverige var vinnarna i Norden med uppgångar om 7,6 respektive 4,0 procent.

På sektornivå utvecklades teknologi och allmännytta starkast, vilket kan kopplas till styrka i Nokia och Fortum. Hälsovård och kommunikationstjänster utvecklades samtidigt svagast.

De innehav som kom med de starkaste bidragen under månaden var samtidigt Nokia, Konecranes och Attendo.

"Mot slutet av månaden annonserade Nokia ett samarbete med Nvidia, som samtidigt köper 3 procent av bolaget – ett tydligt 'stamp of approval' från världens mest värdefulla bolag och ett förtydligande av Nokias centrala roll i utvecklingen av artificiell intelligens."

I den negativa vågskålen återfanns istället Europris, BW LPG och Clas Ohlson, där det förstnämnda bolaget tyngdes av nyheten att återhämtningen i det svenska dotterbolaget ÖoB kommer ta längre tid än väntat.

De största innehaven i fondens portfölj var Investor, Novo Nordisk och ABB med vikter om 5,8, 5,6 respektive 5,2 procent.


Referenser: