Delphi Global ökade 3,16 procent i oktober – Alphabet och Kraken Robotics bidrog mest positivt

2025-11-14 10:01
Fonden Delphi Global steg 3,16 procent i oktober, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 2,95 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 11,52 procent och är därmed bättre än index som har ökat 2,91 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av förvaltarduon Ivar Harstveit och Karl Frederik Hellberg.

Inledningsvis skriver förvaltarna att utvecklingen i oktober var stark, vilket delvis kan förklaras av Feds räntesänkning. Utvecklingen beskrivs ha drivits av de amerikanska teknikbolagen.

Samtidigt ökade handelsoron kortvarigt efter att Kina infört restriktioner på sällsynta jordartsmetaller inför mötet mellan Trump och Xi Jinping, vilket USA besvarade med nya tullar och exportkontroll mot Kina. Nyheten fick S&P 500 att falla med 2,7 procent, men efter framgångsrika förhandlingar under mötet återhämtade sig indexet och stängde månaden med en uppgång om 2,3 procent.

Nasdaq ökade samtidigt med 4,8 procent, samtidigt som Stoxx 600 steg 2,5 procent och Hang Seng backade 3,5 procent.

Vidare steg guldpriset ytterligare till följd av handelsoron och nådde nästan 4 000 dollar per uns innan det mot slutet av månaden föll tillbaka, vilket var i linje med andra råvarors utveckling. Fallet i guldpriset förklaras bland annat av dollarförstärkningen, högre räntor och vinsthemtagningar efter en stark prisutveckling.

Gällande fondens utveckling kom Kraken Robotics med det största positiva bidraget efter att ha stigit 40 procent, bland annat till följd av en ökande efterfrågan på havsbottenkartläggning och modernisering av västliga marinförsvar globalt. Även Alphabet kom med positiva bidrag.

"Vi anser att bolaget har den bästa AI-modellen på marknaden, att rädslan för att ChatGPT (och andra) ska utkonkurrera Google-sök är överdriven och att överhänget från monopolanklagelser kring sök sannolikt skulle lätta. Detta har spelat ut den senaste tiden, och dessutom levererade bolaget starka resultat för tredje kvartalet", skriver förvaltarna.

Förvaltarna bedömer att det finns positiva signaler i kopplat till den starka konsumentaktiviteten och solida bolagsresultat, och poängterar att fonden är exponerad mot aktuella trender. Det tilläggs att man den senaste tiden har ökat sin exponering mot Japan, där den politiska utvecklingen beskrivs som spännande.

De största innehaven i fondens portfölj var Alphabet, Microsoft och Broadcom med vikter om 6,4, 5,6 respektive 3,9 procent.


Referenser: