UB EM Infra ökade 3,3 procent i oktober – förbättrade utsikter för tillväxtmarknadsaktier
2025-11-14 10:31Inledningsvis skriver förvaltaren att aktier på tillväxtmarknadsaktier steg kraftigt i oktober och att även infrastrukturaktier på tillväxtmarknader utvecklades positivt.
Den starka utvecklingen förklaras delvis av det viktiga handelsavtalet som slöts mellan USA och Kina under ett möte mellan ländernas presidenter. Dessutom fortsätter AI-trenden driva marknadsutvecklingen, särskilt i USA, även om det har dykt upp misstankar om att vi kan befinna oss i en AI-bubbla, enligt förvaltaren.
"Sammantaget har volatiliteten på finansmarknaderna lugnat sig. Det verkar som om marknaderna gradvis vänjer sig vid den nya amerikanska presidentadministrationen och särskilt dess nya handelspolitik", skriver förvaltaren.
Dessutom gynnas elbolagen av optimismen kopplad till AI och datacenter, då det ökar behovet av el. Förvaltaren skriver att elpriserna sannolikt kommer drivas upp de kommande åren, då efterfrågan på el ökar snabbare än utbudet.
Avslutningsvis bedöms utsikterna för Kina och aktier på tillväxtmarknader ha förbättrats efter den senaste handelsförhandlingarna mellan USA och Kina.
De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Sats, Hong Kong and China Gas och Guangdong Investment med vikter om 4,4, 4,3 respektive 4,2 procent.
Kina, Filippinerna och Brasilien var de största geografiska marknaderna i fonden med exponeringar om 47,1, 10,2 respektive 9,5 procent.
Gällande sektorallokering hade fonden störst exponering mot vägar och järnvägar, gasbolag samt flygplatstjänster, med vikter om 19,4, 16,6 respektive 16,0 procent.
Referenser: