SKAGEN Focus minskade 1,02 procent i oktober – ökat innehaven i Methanex och KCC

2025-11-14 14:01
Fonden SKAGEN Focus A minskade 1,02 procent i oktober, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 3,19 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 1,43 procent och är därmed sämre än index som har ökat 4,03 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Jonas Edholm och David Harris.

Förvaltarna skriver inledningsvis att den positiva globala marknadsutvecklingen i oktober till stor del kan förklaras av en liten grupp AI-relaterade mega cap-bolag. Utvecklingen gjorde att många andra bolag handlades till betydande rabatter, enligt förvaltarna.

Under månaden sålde fonden sitt innehav i den amerikanska regionalbanken Comerica efter att bolaget fått ett uppköpserbjudande från Fifth Third Bancorp. Försäljningen beskrivs ha gjorts inom målprisintervallet.

Fonden sålde även halvledartillverkaren Eugene Technology då aktien steg till fondens kursmål efter förväntningar om ökad efterfrågan driven av stigande DRAM-priser och en förbättrad investeringscykel.

En annan stark bidragsgivare under månaden var Ayvens som rapporterade ett bättre resultat än väntat med högre vinstmarginaler och minskade rörelsekostnader. Bolaget meddelade samtidigt en omfattande utdelning till ägarna.

I andra änden tyngde Sopra Steria och Nexity, vilket förklaras dels av den politiska osäkerheten i Frankrike som tyngde segmentet, dels av svagare prognoser från bolagen.

Under månaden utökade dessutom fonden sina innehav i Methanex och KCC betydligt.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Methanex, Hyundai Mobis och Ayvens med vikter om 4,9, 4,6 respektive 3,9 procent.

Fonden hade sin största geografiska exponering mot Sydkorea, som utgjorde 21,1 procent av portföljen, följt av Frankrike och Japan som stod för 13,9 respektive 10,4 procent.

De största sektorerna var samtidigt industri, material och finans med 27,0, 21,2 respektive 20,4 procent av allokerat kapital.


Referenser: