Finserve Chelverton Thyra ökade 4,87 procent i september - satsningar på AI i fokus
2025-10-10 14:18Förvaltarna inleder med att skriva om att det dominerande temat fortsätter att vara artificiell intelligens med flera stora åtaganden kring utbyggnader av datacenter för AI.
Detta gynnar många av fondens innehav, inte minst Oracle vars resultat visade ett mycket stort och långsiktigt åtagande från OpenAI. Även Nvidias investering i OpenAI understryker ytterligare en långsiktig satsning på AI-infrastruktur.
På användarsidan fortsätter nya modeller för bild- och videogenerering samt avancerade kodningsmodeller att driva balansen mellan utbud och efterfrågan på GPU:er.
Bland portföljens bolag visade de AI-exponerade innehaven starka fundament. TSMC rapporterade fortsatt stark försäljning i augusti efter sitt andra kvartal, och de taiwanesiska försäljningssiffrorna för juli indikerar fortsatt uppbyggnad av Nvidias senaste system.
Avslutningsvis kommenteras kortsidan av portföljen där ökade potentiella motvindar noterades för IT-tjänsteföretag, till följd av amerikansk regeringspolitik, och fonden ligger fortsatt kort i dessa bolag. Inom analoga halvledare finns inga tydliga tecken på återhämtning, vilket gör att korta positioner bibehålls i flera bolag inom sektorn.
Referenser: