Carnegie All Cap minskade 2,78 procent i september - sålt innehavet i Alm Brand
2025-10-10 15:25Inledningsvis diskuterar förvaltningen innehavet Munters.
"Munters har haft en negativ utveckling under månaden i kölvattnet av att Microsoft annonserade sin nya microfluidic cooling–teknik. Tekniken är enligt utsago tre gånger mer effektiva än traditionella chip. Det har fått investerare att ifrågasätta behovet av kylningsprodukter i datacenter. Samtidigt har stora investeringar i datacenters annonserats vilket vi bedömer vara viktigare för bolagets framtidsutsikter."
Vidare tar man upp två portföljbolag som anses viktiga och som utvecklades positivt under månaden.
Det främsta bidraget till avkastningen kom från ABB, som fick stöd av flera nya köprekommendationer från analytiker. Enligt förvaltarna tillkännagav bolaget dessutom en större investering i amerikansk produktion, vilket väntas mildra effekterna av tullar. Den starka orderingången från det andra kvartalet bedöms också ge aktien ytterligare stöd inför rapportsäsongen.
Även Hexagon gynnade utvecklingen, vilket förklaras av att bolaget sålt sin design- och ingenjörsverksamhet till Cadence Design Systems för 2,7 miljarder euro.
"Hexagon har varit under lupp och fått kritik för sina många uppköp så därför är det väldigt positivt att de nu kan visa på vilka värden det finns i bolagets enskilda delar", kommenterar förvaltningen.
Gällande portföljaktiviteten har fonden under månaden sålt det danska försäkringsbolaget Alm Brand. Bolagets beskrivs vara välskött och verka inom en attraktiv bransch, men enligt förvaltarna har aktien utvecklats väl och uppnått den potential man hoppades på vid investeringstillfället.
Fondens största innehav vid månadsskiftet var ABB, Alfa Laval och Hexagon med portföljvikter om 5,5, 5,0 respektive 4,9 procent. De största sektorerna var samtidigt industri, hälsovård och sällanköpsvaror.
Sverige var den största marknaden med en vikt på 85,1 procent, följt av Schweiz och Storbritannien på 5,5 respektive 4,8 procent.
Referenser: