Carnegie Listed Infrastructure ökade 1,08 procent i september - nyinvesterat i Valmont Industries
2025-10-10 16:25Enligt förvaltarduon utvecklades de globala aktiemarknaderna positivt under månaden, med amerikanska indexen S&P 500 och Nasdaq som noterade den starkaste septemberutvecklingen på femton år. I USA sänkte även Fed som väntat styrräntan med 25 punkter.
Fonden förklaras under månaden ha bjudit på en starkare avkastning än jämförelseindex.
Bland enskilda positiva bidragsgivare återfanns Sterling Infrastructure i topp och steg mer än 20 procent. Bakom uppgången låg enligt förvaltarna en höjd helårsprognos tillsammans med ett förvärv som ökar exponeringen mot underhåll av elektrisk infrastruktur.
Man vänder blicken mot segmentet förnybar energi och konstaterar att det börjar anas en viss vändning, med positiva utsikter för solenergi som börjar uppmärksammas mer.
"Det är positivt för innehavet EDP Renovaveis, där en stor del av tillväxten kommer från solenergi i USA vilket skulle kunna driva 25 procent vinsttillväxt per år till 2028 - ganska attraktivt för ett bolag som i dagsläget värderas under värdet på de befintliga tillgångarna."
På bolagsnivå rapporterade innehavet Solaria, som verkar inom samma segment, ett kvartalsresultat. Enligt förvaltningen kunde bolaget uppvisade en omsättningsökning om 60 procent och ett fördubblat nettoresultat.
Under månaden har fonden investerat i Valmont Industries.
"Bolaget är marknadsledande i USA inom kraftledningsstolpar men är även starka inom andra typer av infrastruktur. Bolaget är exponerat mot en strukturell tillväxt där elnäten i USA både måste expandera för att möta den ökande efterfrågan från bland annat AI och ett ökande underhållsbehov då näten börjar bli gamla", kommenterar förvaltarna avslutningsvis.
Fondens största innehav vid månadsskiftet var Veolia Environnement, Central Japan Railway och American Tower med portföljvikter om 4,6, 4,4 respektive 4,0 procent. De största sektorerna var samtidigt industri, kraftförsörjning och fastigheter.
USA var den största marknaden med en vikt på 39,8 procent, följt av Frankrike och Italien på 10,7 respektive 8,9 procent.
Referenser: