Alfred Berg Nordic Small Cap minskade 0,08 procent i september - större svängningar för småbolagen

2025-10-13 11:45
Fonden Alfred Berg Nordic Small Cap R (SEK) minskade 0,08 procent i september, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som minskade 1,58 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 6,81 procent och är därmed bättre än index som har ökat 3,96 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Dan Fredrikson och Kristian Tunaal.

Förvaltarna skriver att september var en händelserik börsmånad och att framför allt de nordiska småbolagen upplevde större svängningar.

"September är känd för att vara en svår månad på finansmarknaderna och om man därtill lägger de geopolitiska osäkerheterna, fortsatta utspel från den amerikanska administrationen, så var det nog många som såg på september med viss oro", skriver förvaltarna.

Vidare lyfter förvaltarna fram räntesänkningar från Riksbanken, Norges Bank och den amerikanska centralbanken som stödjande.

Av de nordiska marknaderna utvecklades Finland bäst med en uppgång på 1,7 procent, följt av Sverige med en uppgång på 0,8 procent. Nordiska småbolag utvecklades dock sämre än de större bolagen.

De sektorer som utvecklades bäst för småbolagen var telekommunikationstjänster och finans, medan kraft, informationsteknologi och konsumentvaror var de sämsta sektorerna.

Bland enskilda innehav bidrog fondens övervikter i Clas Ohlson samt i vård- och omsorgsbolaget Ambea mest positivt till den relativa avkastningen under månaden. Clas Ohlson kom under månaden med en rapport där både försäljning och marginalerna överraskade positivt.

"Ambeas kurs kom tillbaka i september efter den placering som gjordes i bolaget under slutet av augusti när storägaren Bolero sålde 4,3 miljoner aktier med en rabatt på nästan 9 procent."

Mest negativt bidrog övervikter i Dynavox och det finska industribolaget Kalmar.

"Båda bolagen som haft en stark utveckling under sommaren föll tillbaka under september utan några egentliga nyheter. Om man ska försöka leta förklaringar till dessa nedgångar bör nämnas eventuella estimatnedjusteringar framöver, hos Dynavox som har stor USD försäljning och där kronan har stärkts och i fallet Kalmar eventuella tullpåslag och dess kommande resultatpåverkan."

Fondens största innehav vid månadsskiftet var Protector Forsikring, Ambea och Scandic Hotels, med vikter om 4,44, 3,48 respektive 2,86 procent.


Referenser: