Odin Emerging Markets ökade 2,23 procent i september - haft möten med alla portföljbolag

2025-10-14 09:51
Fonden Odin Emerging Markets steg 2,23 procent i september, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 6,46 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 2,05 procent och är därmed sämre än index som har ökat 6,98 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Dan Erik Glover och Håvard Opland.

Enligt förvaltarna präglades september av lugn rapportaktivitet men stark marknadsutveckling.

Hang Seng och koreanska Kospi noterade uppgångar med över 7 procent, medan börserna i Mexiko och Taiwan ökade i liknande takt. I USA stärktes S&P 500 och Nasdaq med omkring 3,5 respektive 5,6 procent procent, vilket gjorde september till en av de starkaste månaderna på senare tid.

Förvaltarna hade under månaden möten med samtliga portföljbolag, bland andra Bidvest, Bid Corp och International Container Terminal Services (ICT). Det sistnämnda mötet ägde rum på en konferens i London med fokus på filippinska bolag, där intresset för landets aktiemarknad uppgavs vara stort.

Den filippinska marknaden har enligt förvaltarna länge varit förbisedd, bland annat på grund av låg likviditet och begränsat deltagande från både pensionsfonder och privatpersoner. Nya regulatoriska reformer kan dock bidra till att öka kapitalinflödena. Trots utmaningar ser man positivt på landets långsiktiga möjligheter, med en ung befolkning och stigande levnadsstandard.

Vid mötet med ICT, fondens största filippinska innehav, framhölls bolagets starka affärsmodell och långsiktiga strategi. ICT driver hamnar i flera världsdelar och har byggt upp en diversifierad portfölj med lokala monopol och god lönsamhet. Ledningen uppges vara finansiellt disciplinerad och ser nu aktivt över nya förvärvsmöjligheter i Sydamerika.

Den amerikanska regeringens handelspolitiska retorik har enligt bolaget inte påverkat verksamheten i den mexikanska hamnen Manzanillo. Ledningen betonade också att den globala handeln fortsätter att växa, trots den utmanande makroekonomiska situationen.

De främsta bidragsgivarna under månaden var Alibaba, TSMC och Naspers. Negativa bidrag kom istället från Asia Commercial Bank, Crisil och Bidvest.

Största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Naspers, TSMC och Alibaba med vikter om 6,88, 6,62 respektive 5,83 procent.


Referenser: