Odin Small Cap minskade 4,29 procent i september - nyinvesterat i Momentum Group, VBG Group och Plejd

2025-10-14 12:34
Fonden Odin Small Cap minskade 4,29 procent i september, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 2,04 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 0,19 procent och är därmed bättre än index som har minskat 0,70 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Jonathan Schönbäck, Carolina Ahnemark och Philip Mesch.

Inledningsvis konstaterar förvaltarna att september blev en svag månad för fonden, som utvecklades något sämre än sitt jämförelseindex. Mot slutet av månaden blev marknaden mer utmanande för vad som beskrivs vara svenska kvalitetsaktier, vilket tyngde utvecklingen.

Hållbarhet framhålls fortsatt som en central del av strategin. Vid kvartalets slut hade 16 portföljbolag klimatmål godkända eller planerade inom Science Based Targets initiative, motsvarande 48 procent av fondens värde. Tomra Systems lyfts fram som ett exempel på bolag med validerade nettonollmål.

Förvaltarna skriver även att man varit på ett stort antal bolagsbesök under september, bland annat hos Boozt, BHG och Rugvista i södra Sverige samt hos VBG i Vänersborg, Absolent i Lidköping och Nimbus i Mariestad.

Framåt riktas blickarna mot den kommande rapportperioden. Inför den betonas fortsatt goda utsikter, med en förväntad vinsttillväxt på 12 procent årligen och attraktiva värderingar i en väldiversifierad portfölj. Småbolag anses vara fortsatt attraktiva relativt stora bolag.

Gällande portföljaktiviteten har man under månaden nyinvesterat i Momentum Group, VBG Group och Plejd.

Momentum Group beskrivs ha en stark underliggande utveckling trots stillastående aktiekurs, vilket motiverade en mindre position. Förvaltarna återvände även till VBG Group efter att bolaget kommit ned i värdering. Vad gäller Plejd är man ödmjuka inför den kortsiktiga utvecklingen, men ser goda möjligheter på lång sikt.

Utöver de nya positionerna har man även ökat innehaven i Lime och Nordnet. Enligt förvaltarna har Limes aktie utvecklats svagt sedan sommaren, och den tillfälliga marknadslikviditeten gav möjlighet att öka positionen.

Tvärtom såldes resterande innehav i Hanza och Sectra. Det förstnämnda bolaget avyttrades efter vad som beskrivs ha varit en snabb kursuppgång den senaste tiden, medan Sectra anses ha vuxit ur fondens småbolagssegment.

Månadens bästa bidragsgivare var Absolent, OEM International och SLP, medan Medistim, Thule och Asker utvecklades svagast.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Lime Technologies, Bredband 2 och CTT Systems med vikter om 5,68, 4,48 respektive 3,95 procent.


Referenser: