Ridge Capital ökade 0,4 procent i september - positivt bidrag från Ritz Carlton och Heimstaden

2025-10-16 10:12
Ridge Capital, som investerar i nordiska högavkastande företagsobligationer med en månatlig handlad hedgefond med specialfond/struktur, steg 0,4 procent i september. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 5,1 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Christoffer Malmström och Måns Levin.

Inledningsvis skriver förvaltarna att månaden präglades av fortsatt stabila kupongintäkter men dämpades av svag utveckling i EHAB-obligationen.

Bland de största positiva bidragen fanns Ritz Carlton, bidrog positivt med 0,5 procentenheter av avkastningen efter fortsatt återhämtning och kapitaltillskott från huvudägaren. Även Heimstaden fortsatte sin positiva trend och bidrog positivt med 0,3 procent, stödd av framsteg i tillgångsförsäljningar och förbättrad finansieringsprofil.

EHAB var den största negativa bidragsgivaren under månaden efter att en annan fond som likviderats hållit en mindre position i obligationen. Strategin valde att öka sin position i obligationen och bedömer att den erbjuder en attraktiv risk–avkastningsprofil.

Avslutningsvis ser förvaltarna fortsatt positivt på den nordiska marknaden för högränteobligationer. Med en belånad kassaflödesavkastning på cirka 14 procent anser man att strategin har en stark intäktsbas för att nå målet om riskfri ränta plus sju procent i årlig nettoavkastning över en marknadscykel.

Vid månadsskiftet hade strategin sin största geografiska exponering mot Sverige, med en andel om 45 procent, följt av 17 procent mot Tyskland och 7 procent vardera mot Norge och Finland.

Samtidigt var strategins största sektorallokeringar inom mjukvara, fastigheter och banker med sektorvikter om 15, 14 respektive 13 procent.


Referenser: