Simplicity Global Tema ökade 1,3 procent i oktober – tog in Avanza och Fortinet i portföljen
2025-11-04 13:24Inledningsvis konstaterar förvaltarna att aktiemarknaderna visade styrka även i oktober och att flera index, bland annat i Sverige och USA, noterades på nya rekordnivåer trots volatilitet.
"Vägen uppåt var dock inte utan farthinder. Nedskrivningar hos vissa amerikanska banker fick rampljuset att riktas mot kreditinstituten och de ”kackerlackor” (dolda kreditförluster) som kan gömma sig i systemet. Oron fick VIX att hoppa till över 25 för att sen vända tillbaka ner till 16", skriver förvaltarna.
Vidare fortsatte guldpriset att rusa och passerade 4 000 dollar per uns under oktober och stängde månaden med en stark uppgång, även om kursen föll vid mitten av månaden till följd av tullhot. Enligt förvaltarna visar utvecklingen på att guld inte bara fungerar som en trygg hamn vid oro.
Efter ett möte mellan USA och Kina i oktober, sänktes de amerikanska tullarna mot Kina från 57 till 47 procent och Kina lovade att importera sojabönor från USA och avvakta med restriktioner på sällsynta jordartsmetaller.
Samtidigt påverkade nedstängningen av den amerikanska statsapparaten den amerikanska statistiken, där bland annat sysselsättningsrapporten blev inställd och inflationssiffrorna för september blev försenad, vilket försämrade Feds beslutsunderlag. Men efter att inflationssiffrorna kom sänkte Fed räntan med 25 punkter, även om Powell verkade tveksam inför decemberbeslutet.
"I Europa sågs en inflationsutveckling motsatt den i USA, då inflationsdata från flera länder pekade på en acceleration. Utvecklingen stöttade ECB:s beslut att som väntat hålla styrräntan oförändrad på 2,0 procent."
Samtidigt ifrågasattes värderingarna i AI-sektorn allt mer, men trots börsoro avslutade techjättar som Microsoft, Meta, Nvidia och Amazon månaden positivt till följd av starka kvartalsrapporter.
Under månaden kom de mest positiva bidragen från Nextracker, Nvidia och Hubbell, medan Sprouts Farmers Market, Automatic Data Processing och Waste Management tyngde mest.
Gällande portföljaktiviteten blev Avanza och Fortinet nya innehav, samtidigt som man ökade i Nextracker och Nvidia och minskade i Belimo och Sprouts.
De största innehaven i fonden var Nvidia, Nextracker och Atlas Copco med vikter om 3,7, 3,6 respektive 3,3 procent.
Referenser: