Swedbank Robur Smallcap Emerging Markets minskade 0,53 procent i september - låga värderingar i Sydostasien

2025-10-16 14:28
Fonden Swedbank Robur Smallcap Emerging Markets minskade 0,53 procent i september, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 1,35 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 11,34 procent och är därmed bättre än index som har minskat 0,69 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Jens Barnevik.

Inledningsvis nämner förvaltaren att de träffade flera bolag som tillhör fonden under en resa till Asien, där både Hong Kong och Taiwan besöktes.

Förvaltaren noterar att efterfrågan på AI-infrastruktur i Asien är mycket hög för tillfället, vilket uppfattas som något oroande av Jens Barnevik.

"Vi känner en viss oro att det pågår överinvesteringar inom AI just nu och att det kan komma en besvikelsefas då tillväxten inte kommer fortsätta i den takt vi ser 2025", skriver förvaltaren.

Mot denna bakgrund minskade fonden sina investeringar i halvledarindustrin och närliggande områden.

Vidare beskrivs den sydostasiatiska marknaden som impopulär för tillfället, där bolagen värderas lågt jämfört med historiska värderingar.

"Vi har ökat i några befintliga innehav och nyinvesterat i två indonesiska läkemedels- och konsumentbolag. Ett av bolagen är Kalbe Farma, ett nästan 60 år gammalt bolag som är marknadsledare i landet inom läkemedel."

Gällande fondens geografiska exponering stod Sydkorea för 32,47 procent, följt av Indonesien och Filippinerna på 13,27 respektive 8,85 procent.

Fonden hade störst exponering mot dagligvaror, hälsovård och finans, med allokeringar om 19,98, 17,96 respektive 17,34 procent.

De största innehaven vid månadsskiftet var IM Financial Group, GT Capital Holdings samt Nong Shim, med portföljvikter om 4,38, 3,72 respektive 3,23 procent.


Referenser: