Swedbank Robur Access Europa ökade 1,24 procent i september - starkt bidrag från Rheinmetall

2025-10-16 15:39
Fonden Swedbank Robur Access Europa steg 1,24 procent i september, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 1,33 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 6,93 procent och är därmed sämre än index som har ökat 8,53 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Johan Andreasson, Joakim Celinder och Ulrika Ersson.

Inledningsvis konstaterar förvaltarna att fondens relativa underprestation gentemot jämförelseindex framförallt kan förklaras av fondens hållbarhetskriterier.

Försvarssektorn lyfts som en av de sektorer som presterade starkast, där fondens innehav i Rheinmetall bidrog positivt. Den relativa avkastningen påverkades dock negativt av att fonden inte investerar i bolag med delar av sin verksamhet kopplad till kärnvapen.

Airbus, Rolls-Royce och BAE Systems tillhör de exkluderade bolagen som utvecklades bättre än marknaden som helhet.

Vidare nämner förvaltarna att fondens policy om att inte investera i energibolag med verksamhet relaterad till fossila bränslen påverkade fondens relativa avkastning positivt under månaden.

"De europeiska olje- och gasbolagen utvecklades sammantaget svagare än marknaden som helhet, däribland brittiska Shell och franska TotalEnergies."

De största innehaven i fonden var ASML, SAP samt Novartis, med portföljvikter om 3,05, 2,15 respektive 2,06 procent.

Vad gäller geografisk fördelning stod Storbritannien för 20,15 procent av portföljen, följt av Tyskland och Frankrike på 15,71 respektive 14,99 procent.

De största övervikterna gentemot index utgjordes av Norsk Hydro, Intesa Sanpaolo samt Rio Tinto. Samtidigt var de största undervikterna Shell, Airbus samt Rolls-Royce.


Referenser: