Carnegie High Yield ökade 0,44 procent i december - ökat innehavet i Jefast
2026-01-19 14:41Förvaltarna uppger att december inleddes med fortsatt god aktivitet i primärmarknaden, i linje med höstens trend, för att därefter avta under månadens senare del i samband med julhelgen. Helåret 2025 summeras som ett rekordår sett till volym i primärmarknaden.
Kreditmarginalerna utvecklades överlag sidledes under perioden. Europeiska kreditmarginaler anges dock vara omkring 60 räntepunkter lägre än vid årets början, medan nordiska kreditmarginaler inte krympt i samma omfattning. Detta innebär enligt förvaltarna att premien för nordiska krediter fortsatt är attraktiv relativt europeiska.
Nyhetsflödet beskrivs fortsatt visa stor spridning mellan bolagen, där ett fåtal haft det mer utmanande medan majoriteten utvecklats väl. En positiv händelse som bidrog till månadens avkastning var att Orexo aviserade försäljning av rättigheterna till Zubsolv i USA samt avsikt att återlösa sin obligation till en premie.
Samtidigt uppges exponeringen ha minskats mot icke-säkerställda fastighetsbolag i BB-segmentet, som bedöms vara högt värderade. Innehavet i Arwidsro reducerades under månaden, medan exponeringen ökades i Jefast, vars säkerställda obligation med pantbrev i centralt belägna fastigheter i Helsingborg uppges ge en löpande avkastning om cirka 7,5 procent.
Fondens största emittenter vid månadsskiftet var Bulk Infrastructure, Sveafastigheter och Bonheur med portföljvikter om 4,2, 2,8 respektive 2,4 procent. De största sektorerna var samtidigt fastigheter, industri och teknik.
Sverige var den största marknaden med en vikt på 48,2 procent, följt av Norge och Danmark på 22,7 respektive 8,6 procent.
Referenser: