Carnegie Global Quality Companies minskade 0,01 procent i december - defensiva sektorer utvecklades svagare
2026-01-19 15:01Förvaltarna uppger att globala aktier utvecklades positivt under månaden i lokala valutor, drivet av räntesänkningar, lägre inflation än väntat i USA samt en oväntat stark BNP-siffra för tredje kvartalet.
Ny amerikansk arbetsmarknadsdata pekade samtidigt på svagare jobbtillväxt, vilket stärkte förväntningarna om ytterligare räntesänkningar från Fed. För svenska investerare påverkades dock resultatet negativt av en fortsatt förstärkning av kronan.
I portföljen utvecklades finans, konsumentvaror och teknik starkast under månaden, medan mer defensiva sektorer som stapelvaror och hälsovård utvecklades svagare. Bland enskilda innehav bidrog Adobe, Booking och Roche mest positivt.
Adobe förklaras ha redovisat resultat som överträffade marknadens förväntningar och presenterade prognoser för 2026 med en omsättningstillväxt om cirka 10 procent och en vinstökning om 12 procent. Bolaget meddelade även en integration med OpenAI, vilket enligt förvaltarna bidrog till att dämpa marknadens oro kring konkurrens.
Roche å sin sida presenterade ytterligare data från sin fas 3-studie för Giredestrant inom bröstcancer, enligt förvaltarna.
"Bolaget nådde även en uppgörelse med Trump-administrationen, där man gick med på att sänka priserna för vissa amerikaner i utbyte mot ett treårigt undantag från hotade tullar. Bolaget fick dessutom flera FDA-godkännanden, bland annat för en ny medicin för behandling av blodcancer samt ett utökat godkännande för sitt PATHWAY HER2-test", skriver förvaltarna.
Över det gångna helåret uppges fonden ha levererat positiv avkastning trots betydande valutamotvind och överträffat sitt jämförelseindex. Förvaltarna bedömer att flera innehav fortsatt är undervärderade inför 2026 och samtidigt uppvisar ett starkt operativt momentum.
Fondens största innehav vid månadsskiftet var Microsoft, Alphabet och Schneider Electric med portföljvikter om 5,4, 4,7 respektive 4,6 procent. De största sektorerna var samtidigt teknik, hälsovård och industri.
USA var den största marknaden med en vikt på 53,5 procent, följt av Schweiz och Frankrike med 7,8 respektive 6,5 procent av allokerat kapital.
Referenser: