Alpcot Fixed Income minskade 0,53 procent i december - företagsobligationer gav stabilitet
2026-01-19 16:01Förvaltaren skriver inledningsvis att portföljen framför allt har gynnats av företagsobligationer i välskötta bolag, bland annat inom finans, industri och fastigheter, som har visat stabilitet trots stigande räntor.
Positiva bidrag under månaden kom bland annat från företagsobligationer i Fortaco och Intrum.
Vidare bedömer förvaltaren att kortare och medellånga räntepositioner fortsatt kan ge bättre riskjusterad avkastning, samtidigt som en aktiv valutahantering kan bidra till ytterligare värde. Fokus ligger på Investment Grade-obligationer, där kreditkvaliteten och bolagens kassaflöden är centrala för att hantera risk i den nuvarande marknadsmiljön.
Fonden har varit selektiv med sina investeringar och deltagit i nya företagsobligationsutgivningar som kompletterar portföljen, samtidigt som vissa befintliga innehav har sålts för att frigöra kapital till mer attraktiva möjligheter. Denna aktiva positionering gör att portföljen är diversifierad över bolag, sektorer och regioner, vilket stärker stabiliteten i avkastningen.
Fortsatt prioriteras en balanserad exponering där trygga och välskötta företag utgör kärnan. För investerare innebär detta en fond som strävar efter att ge stabil avkastning och motståndskraft i olika marknadsscenarier, med möjlighet till extra värde genom aktiv förvaltning och selektivt val av kreditpapper och valutaexponering.
Under månaden investerade man i First Camp, Celanese och Afry.
Målsättningen är en diversifierad portfölj med stabila räntebärande papper, där risk och avkastning balanseras över bolag, sektorer, regioner och valutor.
Vid månadsskiftet hade fonden 73 innehav med en genomsnittlig rating motsvarande investment grade, en ränteduration på 1,4 år och en yield på 5,5 procent. Valutaexponeringen var 60,2 procent svenska kronor, 22,1 procent dollar och 17,7 procent euro.
De största innehaven var Deutsche Pfandbriefbank Perpetual på 2,96 procent, följt av General Motors Financial Perpetual och Allianz Perpetual med portföljvikter om 2,68 respektive 2,54 procent.
Referenser: