Brummer Multi-Strategy ökade 1,9 procent i september - positiva bidrag från samtliga strategityper
2025-10-14 12:55Inledningsvis konstaterar förvaltarna att månaden präglades av ökad volatilitet, vilket förklaras av en blandning av makroekonomisk data och marknadstrender som påverkade olika tillgångslag i varierande grad.
Vidare nämns den amerikanska aktiemarknadens fortsatt starka prestation, där särskilt AI-bolagen har drivit de största indexen till nya rekordnivåer. Samtidigt breddades uppgången även till andra sektorer efter positiva rektioner på Feds räntesänkning.
Den europeiska marknaden stod för en mer dämpad utveckling under månaden. Förvaltarna menar att hökaktiga uttalanden från ECB och blandade makroekonomiska signaler ledde till en viss försiktighet bland investerarna.
Enligt förvaltarna var sentimentet starkare på den japanska och kinesiska marknaden, där optimism kring AI och nya stimulansåtgärder renderade i omfattande uppgångar på börserna.
Vad gäller fondens utveckling under månaden kom samtliga investeringsstrategier med positiva bidrag, vilket ledde till att fonden uppvisade sin starkaste månad hittills i år.
"Lång/kort-aktiestrategierna stod för det största bidraget till avkastningen i september, där betydande alfa genererades från flera olika källor. Inom amerikansk TMT skapades kortalfa, särskilt inom kommersiella tjänster och telekommunikation", skriver förvaltarna.
Absoluta vinster kom främst från media och underhållning, kommersiella tjänster, halvledare samt hälso- och sjukvårdssektorn. Mindre negativa bidrag kom samtidigt från konsument- och finansiella tjänster samt medicinteknisk utrustning.
Systematisk trendstrategi gav god avkastning, särskilt från asiatiska aktieindex samt guld och andra råvaror, medan räntepositioner backade. Inom systematisk makro bidrog aktier och valutor positivt, medan råvarupositioner tyngde.
"Diskretionär ränta och makro gav positiva resultat i samtliga understrategier. Störst bidrag kom från relativa värdepositioner inom både ränta och makro, men även kurvstrategier och inflationsrelaterad positionering bidrog positivt", avslutar förvaltarna.
Gällande fondens allokering var en klar majoritet allokerat mot lång/kort-aktie, följt av systematisk trend samt systematisk ränta.
Referenser: