FTGF ClearBridge US Value Fund ökade 0,89 procent i december - avyttrat positioner i Corcept Therapeutics och ICON

2026-01-29 09:49
Fonden FTGF ClearBridge US Value Fund steg 0,89 procent i december, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 0,68 procent. Under det gångna helåret steg fonden 9,81 procent, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 15,91 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Samuel Peters, Jean Yu och Reed Cassady.

Enligt förvaltarna avslutade amerikanska aktier 2025 med en blandad utveckling i december, där investerare vägde förväntningar om räntesänkningar under 2026 mot höga aktievärderingar och blandade makrosignaler.

S&P 500 steg marginellt under månaden och summerade året med en uppgång på 17,9 procent, medan Nasdaq backade något i december men levererade över 20 procents avkastning för helåret. Storlek beskrivs ha spelat liten roll under månaden, och värdeaktier fortsatte att överprestera tillväxt, även om tillväxtaktier var starkare sett till helåret.

För fondens del bidrog Micron Technology positivt efter starka kvartalsresultat och prognoser som visade på accelererande AI-driven efterfrågan, stramare utbud och förbättrad prissättning inom minnesmarknaden.

Även Freeport-McMoran förklaras ha utvecklats väl i takt med stigande kopparpriser, understödda av bättre globala tillväxtförväntningar, en svagare dollar och strukturell efterfrågan kopplad till elektrifiering och energiomställning. Inom finans bidrog dessutom Fairfax Financial positivt, då förbättrade försäkringsmarginaler och högre räntor stärkte vinstutsikterna samtidigt som investeringsportföljen gynnades av starkare marknader.

Corcept Therapeutics belastade istället utvecklingen efter att FDA begärt ytterligare underlag för bolagets läkemedelskandidat relacorilant, vilket enligt förvaltarna ökade osäkerheten kring kommersiell potential. Positionen avyttrades under perioden.

Även EQT Corporation utvecklades svagt när mildare väder dämpade efterfrågeutsikterna för naturgas. Inom hälsovård föll Argenx efter besked om att bolaget avbrutit en fas-3-studie inom sköldkörtelrelaterad ögonsjukdom.

Inför 2026 är målsättningen att åter fokusera på värderingsdisciplinerad aktiv förvaltning i en marknad som i stor utsträckning är prissatt för ett begränsat antal utfall. I en allt mer passiv investeringsmiljö bedöms detta skapa möjligheter till differentierad avkastning.

Under perioden initierades nya innehav i Celsius samt i Global Payments och Webster Financial, medan positioner i ICON och Corcept Therapeutics avyttrades.


Referenser: