Robeco Global Consumer Trends minskade 2,08 procent i december - Kering, Robinhood och Royal Caribbean Cruises nya innehav

2026-01-21 09:41
Fonden Robeco Global Consumer Trends D EUR minskade 2,08 procent i december, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 0,15 procent. Under det gångna helåret har fonden minskat 2,35 procent och är därmed sämre än index som har ökat 7,86 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av förvaltarduon bestående av Jack Neele och Richard Speetjens.

Inledningsvis skriver förvaltarna om fondens svaga utveckling under månaden, i ett marknadsklimat med ovanligt stora skillnader mellan olika teman och sektorer. Teknik- och AI-relaterade innehav stod emot nedgången bättre än marknaden i övrigt, medan konsumentnära teman samt hälsa och hygien tyngde avkastningen.

Inom AI-segmentet bidrog starka rapporter och tecken på förbättrad efterfrågan till ett mer positivt sentiment. Förvaltningen bedömer att de långsiktiga drivkrafterna bakom digitalisering och AI fortsatt är intakta. Samtidigt pressades delar av upplevelse- och konsumentsektorn av oro för stigande kostnader och en mer försiktig efterfrågan.

Inom hälsa och hygien påverkades vissa innehav negativt av ökad konkurrens från nya tekniska lösningar, även om förvaltaren fortsatt ser strukturella styrkor i etablerade bolag med starka varumärken.

Vidare skriver Speetjens och Neele om genomförda selektiva portföljjusteringar under månaden. Exponeringen mot lyxsektorn ökades i bolag där förväntningarna bedöms som lågt ställda och där strategiska förändringar väntas stärka utvecklingen. Samtidigt minskades innehav med begränsad uppsida. Under månaden tog man en ny position i Kering, som finansierades genom att man avyttrade L'Oréal.

Inom finansiell teknologi skiftades exponeringen mot bolag med bredare affärsmodell och starkare koppling till privatkunders sparande och handel. Förvaltarna valde att sälja Coinbase och köpa Robinhood.

Fonden tog även en ny position inom kryssningssektorn genom Royal Caribbean Cruises, där förbättrade marginaler och bolagsspecifika tillgångar bedöms ge stabilare lönsamhet.

Makroekonomiskt visade amerikansk statistik fortsatt styrka, samtidigt som penningpolitiken blev mer stödjande trots kvarvarande inflationsoro.

Förvaltarna står fast vid en kvalitetsinriktad tillväxtstrategi med fokus på bolag med starka konkurrensfördelar och god lönsamhet, vilket bedöms ge goda förutsättningar för långsiktig riskjusterad avkastning.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Nvidia med 7,37 procent, följt av Microsoft och Alphabet med vikter om 6,08 respektive 5,90 procent.


Referenser: