Robeco Sustainable Water minskade 2,33 procent i december - ingenjörs- och byggbolag pressades

2026-01-21 10:01
Fonden Robeco Sustainable Water Equities D EUR minskade 2,33 procent i december, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 0,38 procent. Under det gångna helåret minskade fonden 3,74 procent, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 6,77 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Dieter Küffer och Jindapa Wanner Thavornsuk.

Fonden backade under december i ett volatilt marknadsklimat, där vinsthemtagningar påverkade flera innehav. Svagast utveckling noterades inom vattenanalys, där bolag som haft en stark återhämtning tidigare under året mötte ökat säljtryck mot slutet av månaden.

Vidare konstateras även att bolag inom ingenjörs- och byggrelaterade segment utvecklades svagt, vilket förvaltarna kopplar till fortsatt osäkerhet kring amerikansk politik och finansieringen av större projekt.

Ett positivt undantag var svenska Bravida, som utvecklades bättre i takt med förväntningar om stabilisering i de nordiska marknaderna. Samtidigt bidrog bolag inom industriella applikationer samt vattennära utilities till att dämpa nedgången genom relativt stark utveckling.

Marknadsutvecklingen präglades av motstridiga signaler. Förhoppningar om räntesänkningar och fortsatt starka bolagsresultat ställdes mot geopolitisk oro och frågor kring den långsiktiga avkastningen på de omfattande AI-investeringarna, särskilt i USA. Samtidigt fortsätter investeringar i vatteninfrastruktur globalt, vilket ger långsiktigt stöd till sektorn.

Förvaltarna behåller en disciplinerat fundamental strategi. Fonden är fortsatt överviktad mot vattenanalys utifrån värdering, med fokus på infrastrukturrelaterade investeringar inom vatteneffektivitet.

Avslutningsvis uppges att exponeringen mot utilities är selektiv och amerikanska vattenbolag fortsatt är underviktade till följd av höga värderingar.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Agilent Technologies på 4,84 procent, följt av Xylem och Avantor med vikter om 3,71 respektive 2,99 procent.


Referenser: