Länsförsäkringar Bekväm Fond Defensiv minskade 0,04 procent i december - tillgångsallokeringen bidrog negativt

2026-01-21 12:15
Fonden Länsförsäkringar Bekväm Fond Defensiv minskade 0,04 procent i december, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som ökade 0,02 procent. Under det gångna helåret har fonden avkastat 4,43 procent och har därmed utvecklats bättre än index som stigit 2,24 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Sebastian Hallenius och Erik Gerestrand.

Förvaltarna uppger att året avslutades med stigande riskaptit, där investerare såg förbi politisk turbulens och värderingsoro. Världsekonomin utvecklades stabilt under 2025 och inflationen dämpades, vilket möjliggjorde ytterligare räntesänkningar från centralbankerna.

Stockholmsbörsen utvecklades väl, särskilt under hösten med stöd av en stärkt svensk konjunktur.

Samtidigt fortsatte kronan att stärkas, framför allt mot dollarn, vilket enligt förvaltarna dämpade avkastningen i utländska fonder för svenska investerare. I lokal valuta steg dock de flesta globala börser mer än Stockholmsbörsen under året.

På räntemarknaden förklaras kreditspreadarna ha varit relativt stabila, medan långa statsräntor fortsatte att stiga gradvis mot slutet av året.

Fondalfa, avkastningen i de underliggande fonderna i förhållande till sitt jämförelseindex, bidrog negativt under perioden, liksom tillgångsallokeringen. Gällande tillgångsallokeringen låg räntenivån på 92,03 procent, aktier på 3,51 procent och övrigt på 4,47 procent.

De största positiva bidragen i absoluta tal kom från BlackRock EM Local Currency och Länsförsäkringar Kort Räntefond. Störst negativ påverkan hade Robeco SDG IG Credits och BlackRock EMD Local Currency.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Länsförsäkringar Lång räntefond A (21,75 procent), följt av Länsförsäkringar Kort Räntefond (20,97 procent) och Robeco Global SDG Credits IH SEK Cap (18,29 procent).

Sverige var den största geografiska marknaden med 50,84 procent av det allokerade kapitalet, följt av USA och Storbritannien med 23,92 respektive 4,96 procent.

Gällande sektorfördelningen var fastigheter (32,77 procent), följt av finans (17,81 procent) och industri (13,98 procent) de största i fonden.


Referenser: