Fidelity Global Consumer Brands Fund minskade 0,5 procent i december – investerat i Tesla och Robinhood Markets under Q4

2026-01-28 09:31
Fonden Fidelity Global Consumer Brands Fund A-Euro minskade 0,5 procent i december, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 0,2 procent. Under det gångna helåret minskade fonden 2,6 procent, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 7,9 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Aneta Wynimko.

Inledningsvis konstaterar förvaltaren att de globala aktiemarknaderna steg under det fjärde kvartalet 2025, efter att flera större centralbanker genomfört räntesänkningar. Utvecklingen skilde sig dock tydligt mellan regioner, där USA-börserna noterade uppgångar, även om uppgången dämpades av höga värderingar.

Även Storbritannien och Europa exklusive Storbritannien utvecklades väl, där den brittiska marknaden bland annat gynnades av exponering mot gruvsektorn och höga utlandsintäkter. Japan halkade däremot efter, till följd av uteblivna penningpolitiska lättnader, såväl som fortsatta handels- och tullrelaterade spänningar.

Marknaderna fortsatte fokusera på AI, även om investerarna blev mer selektiva och kritiska till både värderingar och balansräkningarnas styrka. Detta ledde till en ökad spridning inom de amerikanska megabolagen, där Meta, Microsoft och Nvidia utvecklades svagare än marknaden i stort.

Samtidigt gick asiatisk teknik starkt, särskilt i Sydkorea och Taiwan, där halvledar- och hårdvarubolag gynnades av robust efterfrågan. Kina utvecklades dock sämre, vilket förklaras av makroekonomisk osäkerhet och en dämpad konsumtion.

Gällande fondens utveckling var den sämre än jämförelseindexet under kvartalet, där aktieurvalet inom kommunikationstjänster bidrog negativt, medan undervikten i industrisektorn och aktieval inom teknik bidrog positivt.

De största negativa bidragsgivarna under perioden var Netflix, Roblox, Meta Platforms, Microsoft och Essilorluxottica.

"Streamingtjänsten Netflix gick tillbaka på grund av ökande oro över regleringar när företaget tillkännagav planer på att förvärva underhållningsjätten Warner Bros, vilket överskuggade de i övrigt starka fundamenta."

I den positiva vågskålen återfanns samtidigt LVMH, Richemont, Alphabet och TSMC.

Gällande portföljaktiviteten tog fonden nya positioner i Tesla och Robinhood Markets under kvartalet.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Amazon.com, Nvidia och JPMorgan med portföljvikter om 6,4, 6,2 respektive 5,7 procent.

Sällanköpsvaror, informationsteknik och finans var samtidigt de största sektorerna med vikter om 32,9, 24,3 respektive 15,0 procent.

USA, Frankrike och Schweiz var de största geografiska regionerna i fonden där exponeringen uppgick till 60,2, 10,4 respektive 7,6 procent.


Referenser: