Jupiter Merian Global Equity Absolute Return Fund ökade 2,6 procent i december – den globala riskaptiten ökade

2026-01-29 08:44
Fonden Jupiter Merian Global Equity Absolute Return Fund steg 2,6 procent i december, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 0,3 procent. Under det gångna helåret steg fonden 16,5 procent, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 4,4 procent. Det framgår av en månadsrapport.

Inledningsvis skriver förvaltarna att många regioner utvecklades något positivt i december, men att det samtidigt fanns tecken på volatilitet. Uppgångarna beskrivs ha varit ojämna, där vinsthemtagningar och oro över höga värderingar gjorde att den amerikanska marknaden avslutade månaden oförändrat efter ett i övrigt starkt år.

Generellt överträffade dessutom utvecklingen i Europa och Storbritannien den i USA, med rally i bland annat brittiska FTSE 100.

"Detta så kallade 'tomterally' hjälpte till att stärka investerarnas förtroende för europeiska storföretag, särskilt inom defensiva och cykliska sektorer som gruvdrift och finans, efter ett starkt år överlag och fortsatta förväntningar på politiskt stöd och robust inhemsk efterfrågan, även när externa tryck som geopolitiska spänningar kvarstod", skriver förvaltarna.

I Asien gynnades Kina, Korea och Taiwan av styrka inom teknik och AI, men även Japan utvecklades positivt till följd av en stödjande finanspolitik.

Gällande fondens utveckling beskrivs alla fem strategier för aktieval ha bidragit till alfa under månaden, där det största bidraget kom från Sentiment and Price Action. Även strategin för Dynamic Valuation var en stark alfakälla under månaden, enligt förvaltarna.

"Majoriteten av alfa genererades från våra innehav i Asien-Stillahavsområdet under december, även om positiva resultat även sågs i Europa och Nordamerika. Positioner inom Kina, Korea och Taiwan drev avkastningen för Asien-Stillahavsregionen, medan vår europeiska exponering leddes högre av positioner i Frankrike och Tyskland."

Positivt alfa kom också från aktieval inom åtta av elva sektorer, där urval inom informationsteknik, finans och hälsovård var särskilt starkt, medan urval inom energi tyngde mest. Dessutom bidrog både den långa och korta boken med alfa under månaden.

Avslutningsvis skriver förvaltarna att den globala riskaptiten ökade i december och nådde den näst högsta nivån under 2025. Utvecklingen speglar marknadens preferens för mer riskfyllda värdebolag, mot säkrare kvalitetsaktier, vilket beskrivs motivera fondens högre vikt i värdekomponenten inom strategin Dynamic Valuation.


Referenser: