Norron Nordic Multi Strategy minskade 0,56 procent i november – ökade exponeringen mot material
2025-12-08 17:28Inledningsvis konstaterar förvaltarna att indexen VINX Nordic och SBX Index steg med 0,58 respektive 0,46 procent i november, som också beskrivs som en väldigt volatil månad. Dessutom skedde det en del rotationer mellan sektorer och faktorer, enligt förvaltarna. Bland annat såg småbolagsfonderna fortsatta utflöden, vilket pressade segmentet.
Vidare skriver förvaltarna att man var fortsatt aktiv i portföljen och konverterade en del likvida large cap-positioner till olika optionsstrategier, vilket beskrivs ha ökat flexibiliteten i långboken.
Dessutom ökade fonden sin exponering mot material, genom köp i SSAB och Boliden. Råvarupriserna beskrivs fortsatt ligga på höga nivåer, vilket gynnar bolag "med tydlig cyklisk hävstång", skriver förvaltarna.
De innehav som bidrog mest positivt under månaden var långpositionerna i SSAB, Astra Zeneca och Volvo, samt kortpositionerna i SKF, Lagercrantz och Lifco. Bland negativa bidragsgivare återfanns samtidigt långpositionerna i Latour, Icelandic Salmon och Fasadgruppen, samt kortpositionerna i Embracer, Vend och Trelleborg.
Vid månadsskiftet uppgick fondens nettoexponering till 50 procent, vilket motsvarar en betajusterad nettoexponering om 25 procent. Bruttoexponeringen låg samtidigt på 150 procent.
De största innehaven i fonden vid månadsskiftet var Icelandic Salmon, Wall to Wall Group och Vestum med portföljvikter om 3,64, 3,49 respektive 3,21 procent.
Den 1 december bytte fonden namn till Nordic Multi Strategy, från tidigare Target.
Referenser: