Vinga Corporate Bond ökade 0,46 procent i november – sålt Greenfood och köpt Bellman
2025-12-12 16:16Inledningsvis skriver förvaltaren att efter två månader har fokuset skiftat från problemen i den amerikanska privata kreditmarknaden och höga AI-värderingar, till potentialen i nordiska högräntor.
"Flera av våra innehav har fått oförtjänt med stryk under de två senaste månaderna. Med en genomsnittlig yield på 10,9 procent ligger Vinga Corporate Bond väl an för att ta del av en starkare tillväxt i Sverige nästa år", skriver förvaltaren.
Under månaden sålde fonden innehavet i Greenfood som nådde fondens målyield på 6,5 procent och köpte istället Bellman Group på en yield om 9,75 procent.
"Bellman är den klara marknadsledaren i Sverige inom flera delar av infrastrukturarbeten. Bolaget är i en svacka efter att de stora investeringarna i Norrland håller på att fasas ut. Samtidigt befinner sig sektorn i en megatrend, det finns ett stort infrastrukturunderskott i Sverige som har blivit ännu tydligare med Nato-inträdet och energiomställningen."
Fondens yield låg vid månadsskiftet på 6,9 procent, samtidigt som den genomsnittliga kupongen i fonden låg på 9,1 procent, vilket innebär en avkastning om 0,75 procent i månaden för fonden vid oförändrade priser. Durationen uppgick till 0,5 år.
De största emittenterna i fonden var Heimstaden, Force Bidco och Mutares med portföljvikter om 5,5, 5,1 respektive 4,5 procent.
De största sektorerna i fonden var vid månadsskiftet mat och dryck, fastigheter samt finansiella tjänster, med vikter om 10,7, 10,3 respektive 10,1 procent.
Sverige var samtidigt den största marknaden med en exponering om 57,6 procent, följt av Norge och Danmark på 12,3 respektive 9,2 procent.
Referenser: