Finserve Micro Cap minskade 3,16 procent i november - månaden bjöd på mean reversion
2025-12-09 09:27Inledningsvis kommenterar Stenberg att fonden investerar brett i över 100 bolag för att hantera den begränsade likviditeten i många mikrobolag, även inom huvudlistan. Inkommande kapital sprids mot bolag som uppvisar stabila trender, och fonden är ensam fondägare i flera av innehaven, vilket illustrerar den låga institutionella närvaron i segmentet.
Vidare uppges att rapportsäsongen under oktober och november präglades av tydlig mean reversion. Tidigare kursvinnare föll när höga förväntningar inte infriades, medan svagare aktier steg i takt med förbättrat sentiment och starkare fundamenta. Mikrobolag reagerade extra kraftigt på förändrade kapitalflöden, vilket förstärkte rörelserna.
I denna miljö har likaviktning fortsatt att fungera väl, då strategin fångar upp återhämtningen i eftersläntare samtidigt som den begränsar effekterna av att tidigare vinnare tappar fart.
Avslutningsvis spår Stenberg framtiden där utsikterna för 2026 pekar mot ett starkare klimat för svenska mikrobolag. Prognoser om högre BNP-tillväxt, stigande realinkomster och ett stabilare ränteläge väntas gynna inhemskt orienterade småbolag.
Även strukturella faktorer, såsom ökade investeringar och en successivt starkare bostads- och arbetsmarknad, talar för en förbättrad miljö efter flera år av svag kursutveckling.
Månadens största bidrag till fonden hade Orron Energy som steg med över 31 procent, följt av Saniona, Cantargia, Ambea och Moberg Pharma.
TF Bank, Flat Capital, Arla Plast, Catena Media och Enad Global 7 stod för portföljens mest negativa bidrag under november månad.
Referenser: