Odin Emerging Markets minskade 2,73 procent i november - Sydkorea och Taiwan i fokus för teknikinvesteringar

2025-12-10 16:39
Fonden Odin Emerging Markets minskade 2,73 procent i november, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som minskade 3,02 procent. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 3,34 procent och är därmed sämre än index som har ökat 9,09 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Dan Erik Glover och Håvard Opland.

Inledningsvis uppger förvaltarduon att fonden har i november studerat tekniksektorn och underleverantörer i Sydkorea och Taiwan, två länder som är avgörande för den globala expansionen av datacenterinfrastruktur.

Datacenter består av ett komplext ekosystem där processorer, minneskretsar, nätverk och kraftsystem är ömsesidigt beroende. Majoriteten av kritiska komponenter tillverkas i Sydkorea och Taiwan, vilket skapar flaskhalsar i leveranskedjan.

Vidare skriver Glover och Opland att SK Hynix och Samsung dominerar marknaden för minnesteknologi i Sydkorea, där efterfrågan på DRAM och avancerade chip fortsätter överstiga utbudet. I Taiwan är TSMC en central aktör som levererar chip till globala teknikjättar och kontrollerar viktiga produktionslinjer.

Utöver dessa finns ett omfattande ekosystem av underleverantörer inom testutrustning, kablar, nätverk, kylsystem samt montering och paketering av chip. Många bolag upplever hög efterfrågan men är försiktiga med nya investeringar på grund av risken för överproduktion, vilket innebär att kapaciteten först kan byggas ut på längre sikt.

"Det betyder att många av dessa företag kan få uppleva stark tillväxt och ökad lönsamhet framöver", menar förvaltarna.

Sydkorea och Taiwan är bland de största tillväxtmarknaderna globalt, men exponering via traditionella globala aktiefonder är begränsad. Att inkludera dessa marknader i en portfölj ger därför bredare tillgång till tekniksektorns underleverantörsled och de strukturella tillväxttrender som driver datacenterinvesteringar.

Fonden har flera bolag som är väl positionerade i denna värdekedja, såsom TSMC, Samsung, Chroma, Aspeed och Vitrox.

Största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var TSMC på 6,12 procent, följt av Naspers och Samsung med portföljvikter om 5,70 respektive 5,12 procent.


Referenser: