Carnegie Global Quality Companies ökade 2,04 procent i november – tagit in Meta i portföljen
2025-12-15 13:18Inledningsvis konstaterar förvaltarna att globala aktier steg marginellt i lokala valutor och sjönk marginellt i svenska kronor under månaden. Dessutom tog den rekordlånga nedstängningen av den amerikanska statsapparaten på 43 dagar slut i november.
"Samtidigt visade en rapport från den amerikanska centralbanken att lägre inkomstagande konsumenter i USA är under viss stress", skriver förvaltarna.
Fonden utvecklades bättre än sitt jämförelseindex i november, vilket bland annat kan förklaras av övervikten i hälsovård och aktieurval inom tekniksektorn. Bland enskilda innehav kom de starkaste bidragen från Merck, Roche, Alphabet, Astra Zeneca och Johnson & Johnson.
"Läkemedelsbolaget Merck hade en bra månad som bland annat släppte positiv fas 2-data för Winrevair. En ny och innovativ behandling för Pulmonell Arteriell Hypertension (PAH). Samtidigt arbetar bolaget aktivt med att bredda sin pipeline och lansera nya formuleringar, såsom subkutan Keytruda, för att möta framtida patentutmaningar och säkra långsiktig tillväxt."
Styrkan i Roche förklaras istället av starka fas 3-resultat för giredestrant vid tidig bröstcancer. Läkemedlet fenebrutinib visade också på en signifikant effekt mot multipel skleros i två sena studier och förvaltarna skriver att bolaget "fortsätter att stärka sin position inom innovativ läkemedelsutveckling och partnerskap inom digital hälsa."
Under månaden tog fonden in Meta Platforms som nytt innehav i portföljen, vilket motiveras med att värderingen kommit ner till under 20 gånger nästa årsvinst. Meta har i övrigt en tvåsiffrig tillväxt och hög lönsamhet, och det beskrivs finnas potential till ytterligare högre lönsamhet genom bolagets ekosystem av appar som Facebook, Instagram och Whatsapp.
"Investeringar i AI och maskininlärning väntas leda till mer optimerade och personliga annonstjänster. Meta har en unik position med sin kombination av skala, tillväxt och lönsamhet, vilket gör bolaget till ett intressant kvalitetsbolag, särskilt på nuvarande värdering."
Fondens största innehav vid månadsskiftet var Microsoft, Alphabet och Schneider Electric med portföljvikter om 5,6, 4,9 respektive 4,5 procent. De största sektorerna var samtidigt teknik, hälsovård och industri.
USA var den största marknaden med en vikt på 55,7 procent, följt av Schweiz och Frankrike med 7,4 respektive 6,5 procent av allokerat kapital.
Referenser: