Norron Nordic Long/Short Equity ökade 2,37 procent i december – ökat exponeringen mot materialsektorn
2026-01-09 16:11Inledningsvis skriver förvaltarna att marknadsklimatet var lugnare i december jämfört med månaderna tidigare och att året avslutades med ett rally.
"Svenska småbolag och nordiska kvalitetsbolag har haft en relativt svag utveckling under 2025, liksom under de senaste åren. I ett klimat där investeringsviljan gradvis återvänder, volatiliteten avtar och bolagen i högre utsträckning vågar blicka längre fram i sina planeringshorisonter, ser vi goda förutsättningar för att dessa segment återigen kan gynnas", skriver förvaltarna.
Under månaden ökade fonden sin exponering mot materialsektorn, särskilt genom köp i Boliden och SSAB.
Samtidigt kom positiva bidrag från de långa positionerna i Fasadgruppen, Bravida och Alcadon samt de korta positionerna i Embracer, HMS och SKF. De sämsta bidragsgivarna var långpositionerna i Paradox, Vitrolife och Framery samt kortpositionerna i Sandvik, SEB och Demant.
Fasadgruppens styrka förklaras av att den brittiska verksamheten Clear Line har fått fyra nya godkännanden från tillsynsmyndigheten Building Safety Regulator.
"Godkännandena är särskilt betydelsefulla mot bakgrund av de längre handläggningstider som rått på marknaden och möjliggör nu genomförande av projekten, där huvuddelen av arbetet väntas utföras under 2026. Sammantaget bedömer vi att Fasadgruppen är väl positionerat för en återhämtning i Norden, samtidigt som utrullningen i Storbritannien successivt bör ta fart."
Vid månadsskiftet uppgick fondens nettoexponering till 75 procent, vilket motsvarar en betajusterad nettoexponering om 50 procent.
De största innehaven i fonden vid månadsskiftet var Valmet, Alcadon och Wall to Wall med portföljvikter om 6,01, 4,95 respektive 4,78 procent.
Referenser: