Nyhetsarkiv

Fonden Swedbank Robur Climate Impact minskade 1,00 procent i december, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som minskade 1,24 procent. Under det gångna helåret steg fonden 2,05 procent, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 2,07 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarteamet bestående av Johan Eriksson, David Stenlund och Linnea Zanetti.

Inledningsvis uppger förvaltarna att fondens investeringar är organiserade i fyra klimat- och miljörelaterade teman: Förnybar energi, Gröna byggnader, Energieffektivitet och Övrig miljöteknik. Alla teman avkastade negativt förutom Övrig miljöteknik.

Inom Övrig miljöteknik utvecklades Återvinning och Föroreningskontroll starkt. Positiva bidrag kom från japanska NGK Insulators, som planerar en investering på 58 miljoner dollar i ett amerikanskt dotterbolag för halvledarkomponenter, samt tyska Nordex, som steg kraftigt efter en ny stororder från USA.

Svagast under månaden var Gröna byggnader, där bland annat KB Home backade efter ett kvartalsresultat som underpresterade analytikernas förväntningar.

Sammanfattningsvis visar december på fortsatt potential inom miljöteknik och återvinning, medan gröna byggnader möter tillfälliga motvindar i form av lägre resultat och pressade marginaler.

De största innehaven i fondens portfölj vid årsskiftet av månaden var Iberdrola (3,75 procent), följt av Nvidia och Borgwarner med vikter om 3,67 respektive 3,14 procent.

Fonden Swedbank Robur Globalfond minskade 2,55 procent i december, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 1,24 procent. Under det gångna helåret steg fonden 1,03 procent, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 2,07 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltare Ulf Alexandersson.

"December präglades av ett försök till ett klassiskt ´tomterally´, där marknaden positionerar sig inför 2026", skriver Alexandersson inledningsvis.

Vidare konstateras att amerikanska marknader visade hög volatilitet, där S&P 500 stängde oförändrat och Nasdaq backade drygt 0,5 %, delvis på vinsthemtagningar inom teknik. Efter ett starkt år för AI-relaterade bolag såg vi rotation mot mer defensiva sektorer och råvaror.

Europa steg betydligt, med Stoxx 600 upp nära 3 %, drivet av divergerande penningpolitik, förbättrat ekonomiskt sentiment och värderingsupphämtning gentemot USA. I Asien var det främst Sydkorea och Taiwan som steg, medan Kina och Indien backade.

Inom teknologi gynnades fonden av asiatiska halvledarinnehav som TSMC, SK Hynix och Renesas, samt amerikanska Lam Research. Broadcom och japanska Nintendo och Sony påverkades negativt av vinsthemtagningar och stigande minnespriser.

Positivt bidrag kom istället från kanadensiska Teck Resources, där framstegen i samgåendet med Anglo American stärker positionen som ett av världens största kopparbolag. Avslutningsvis uppger förvaltaren att kopparpriserna nådde nya rekordnivåer under månaden.

Avseende fondens geografiska fördelning stod USA för 62,62 procent, följt av Japan och Taiwan på 6,17 respektive 5,92 procent.

Fondens största innehav vid månadsskiftet var Alphabet (6,77 procent), följt av TSMC och Microsoft med portföljvikter om 5,40 respektive 4,99 procent.

Fonden Swedbank Robur Corporate Bond Nordic High Yield A steg 0,39 procent i december. Sedan lanseringen i september har fonden stigit 0,81 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltarteam bestående av Jan Bjerkeheim, Mathias Westman och Xuli Qian.

Inledningsvis uppger förvaltarna att december avslutade finansmarknaderna 2025 i ett läge av försiktig riskaptit, där investerare balanserade tro på en mjuklandning mot fortsatt hög men fallande inflation.

Vidare skriver förvaltarteamet om att inflationsdata från USA och euroområdet visade avmattning, vilket stärkte förväntningarna om att ekonomin bromsar in utan att gå in i recession. Tillväxtsignaler var blandade, men den sammantagna bilden stödde risktillgångar in i 2026.

Federal Reserve tog ett första steg mot en mer expansiv penningpolitik genom att sänka styrräntan med 25 punkter till 3,50–3,75 procent. ECB och flera nordiska centralbanker höll räntorna oförändrade, vilket tyder på att räntetoppen är passerad, men att nedgången blir gradvis.

Stabilisering i ränteläget och förbättrad riskaptit gav stöd åt kreditmarknaderna, särskilt high yield, där investerare fortsatt sökte avkastning. Bolagsbalansräkningar bedöms generellt starka nog att bära dagens kupongnivåer, vilket skapar en konstruktiv startpunkt för 2026.

Avslutningsvis kommenteras portföljen där största bidrag till avkastningen kom från investeringar inom industri, hushållsvaror och matvaruindustri. Negativa bidrag noterades främst från hälsa och byggbolag.

Sammantaget visar marknadsutvecklingen på fortsatt möjligheter för fondens investeringar, med en balans mellan stabilitet och tillväxtpotential för 2026.

Fondens största innehav vid var iShares EUR high yield bond (3,94 procent), följt av Norion Bank och NOBA Bank med vikter om 2,32 respektive 2,16 procent.

Fonden Swedbank Robur Smallcap Emerging Markets minskade 1,57 procent i december, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 1,44 procent. Under det gångna helåret steg fonden 6,25 procent, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som minskade 1,06 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Jens Barnevik.

Inledningsvis skriver Barnevik att östeuropeiska aktiemarknader har haft ett starkt 2025, till stor del drivet av banker som utgör en stor del av börsvärdena i regionen. Det har lett till att värderingarna på flera marknader nu är relativt höga.

Vidare uppges dock Turkiet sticka ut som ett undantag. Landet har undvikits av många globala investerare på grund av hög inflation och politisk osäkerhet, vilket pressat tillgångspriserna. Förvaltaren bedömer att inflationen nu är mer under kontroll, vilket kan förbättra sentimentet och skapa uppsida i ekonomin och på börsen.

Fonden har en selektiv exponering mot Turkiet genom tre innehav: mjukvarubolaget Logo (ägt sedan 2019), investmentbolaget Anadolu Grubu och dagligvarukedjan SOK.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var IM Financial (4,38 procent), följt av GT Capital och Kalbe Farma med vikter om 3,77 respektive 3,74 procent.

Fonden Swedbank Robur Småbolagsfond Sverige minskade 0,64 procent i december, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 0,21 procent. Under det gångna helåret minskade fonden 3,91 procent, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 0,19 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Henrietta Theorell och Anna Danfors.

Förvaltarduon skriver inledande att Riksbanken lämnade styrräntan oförändrad under månaden, medan Konjunkturinstitutets barometer fortsatte upp för sjätte månaden i rad – ett tecken på att hushållens sentiment förbättras. Regeringens nya prognoser pekar dessutom på tydligt högre BNP-tillväxt 2027, vilket stärker den långsiktiga bilden för svensk ekonomi.

Negativa bidrag kom främst från OEM International, Clas Ohlson och Medicover. Clas Ohlson föll trots fortsatt stark tillväxt och lönsamhet, då mycket positivt redan var inprisat efter en längre period av stark kursutveckling. OEM International tappade främst på värderingsoro och vinsthemtagningar efter att multiplarna bedömts ansträngda.

Positivt bidrog fondens avsaknad av Addlife och Volvo Car samt innehavet i Sinch. Sinch steg efter stark data från Black Friday, som visade kraftig tillväxt i AI-driven kundkommunikation.

Under månaden ökades innehavet i Ambea, medan positionen i AAK minskades.

De största innehaven vid årsskiftet var Mycronic (4,50 procent), följt av Loomis och Avanza med vikter om 4,12 respektive 3,77 procent.

Fonden Swedbank Robur Security and Defence minskade 0,91 procent i december. Sedan lanseringen i september har fonden minskat 6,26 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltarteam bestående av Patric Naeslund, Agnes Virf och Ulrik Grönvall.

Inledningsvis konstaterar förvaltarna att försvars- och säkerhetssektorn utvecklats positivt under december, drivet av flera viktiga politiska och strategiska beslut. Förlängt stöd till Ukraina, tillsammans med USA:s nya försvarsbudget (NDAA 2026), har stärkt utsikterna för sektorn.

Särskilt finansieringen av nästa generations missilförsvar, ”Golden Dome”, utgör en tydlig strukturell tillväxtfaktor. Den nya amerikanska säkerhetsstrategin markerar dessutom ett skifte mot ökat fokus på västra halvklotet och Indo-Stillahavsregionen.

Vidare uppges även att månaden präglats av hög aktivitet inom cybersäkerhet, där flera större förvärv signalerar ökad konsolidering och ett starkt strategiskt värde på kritisk teknik.

I portföljen bidrog Exosens positivt efter nya kontrakt som stärkt orderboken och förbättrat intäktssynligheten. Ett nytt innehav adderades i Hanwha Aerospace, ett sydkoreanskt försvarskonglomerat med exponering mot luftvärn, rymd och marina system. Bolaget bedöms vara väl positionerat för den pågående militära upprustningen i både Asien och Europa.

Negativt bidrog Parsons Corporation efter en förlorad upphandling, men bolaget ses fortsatt som strategiskt viktigt inom nationell säkerhet med starka kundrelationer.

Avslutningsvis skriver förvaltarna att gränserna mellan civil beredskap, försvar och cybersäkerhet fortsätter att suddas ut. Tillsammans med regionala satsningar i USA, Europa och Asien skapar detta goda strukturella förutsättningar och attraktiva investeringsmöjligheter inför 2026.

De största innehaven vid månadsskiftet var Exosens (4,03 procent), följt av Resideo Technologies och Motorola Solutions med portföljvikter om 3,66 respektive 3,64 procent.

Industri och teknik var samtidigt de största sektorerna med vikter om 59,97 respektive 36,43 procent. Fonden hade också en liten exponering mot kommunikation på 1,90 procent.

Handelsbanken Fonder har genom köp ökat innehavet i blodanalysbolaget Cellavision till 1 193 017 aktier, motsvarande precis över 5 procent av kapital och röster i blodanalysbolaget.

En ägare måste skicka ut en flagga när ägandet går över eller under 5 procent.

Ridge Capital, som investerar i nordiska högavkastande företagsobligationer med en månatlig handlad hedgefond med specialfond/struktur, steg 0,1 procent i december. Under det gångna helåret steg strategin 3,9 procent. Det framgår av en månadsrapport.

Löpande kupongintäkter på 1,1 procent motverkades av breda mark-to-market-effekter under månaden.

Utvecklingen speglade enligt förvaltarna främst lyckade omstruktureringsutfall och teknisk positionering inför årsskiftet, snarare än någon försämring av den underliggande kreditkvaliteten i portföljen.

Taptravel var det största positiva bidraget med 0,7 procent efter att bolaget slutfört sin omstrukturering, ett arbete som förvaltarna varit aktivt involverade i sedan oktober. Bolaget har enligt rapporten fått en mer hållbar kapitalstruktur, vilket förvaltarna anser bekräftar den konstruktiva syn som funnits på innehavet under processen.

Ocado bidrog med 0,3 procentenheter till avkastningen efter att obligationerna stärkts till följd av en förbättrad kapitalstruktur. Detta efter att bolagets kund Kroger betalat en avbokningsavgift på 350 miljoner dollar, vilket bidrog till minskad skuldsättning.

På minussidan tyngde Trustly avkastningen med 0,6 procent. Förvaltarna bedömer rörelsen som teknisk till sin natur och uppger sig vara fortsatt trygga i kreditanalysen.

Ritz-Carlton bidrog negativt med 0,3 procent efter flera månaders stark utveckling, vilket förvaltarna ser som vinsthemtagningar. Platform Group belastade avkastningen med 0,2 procent efter negativ publicitet i en tysk affärspublikation, något förvaltarna bedömer som obefogat givet bolagets underliggande prestation, kassagenerering och låga skuldsättning.

Den nordiska high yield-marknaden steg 0,4 procent i december enligt DNB. Indexspreadar ökade med 3 punkter till 487 punkter samtidigt som marknadsklimatet beskrivs som fortsatt konstruktivt. Aktiviteten på primärmarknaden dämpades säsongsmässigt med 13 affärer om totalt 814 miljoner euro, medan helåret 2025 satte rekord med emissioner på 24 miljarder euro.

Förvaltarna uppger att nästa teckningsdeadline är den 28 januari och att det återstår omkring 100 miljoner euro i kapacitet innan den maximala nivån nås.

"Med blicken riktad mot 2026 är vi övertygade om portföljens positionering och avkastningsförväntningar. Samtidigt handlas många nordiska högavkastningsobligationer nu under pari, vilket skapar ytterligare uppåtriktad potential från obligationsprisernas appreciering. Vi förväntar oss att återkommande kupongintäkter kommer att förbli den primära drivkraften för avkastningen och ser stora möjligheter för pull to par att också bidra under året", skriver förvaltaren.

Fonden AGCM China Stars RC1 SEK minskade 4,4 procent i december. Under det gångna helåret steg fonden 4,7 procent. Det framgår av en månadsrapport.

"Efter 23 år av helhjärtat fokus på asiatiska aktiemöjligheter, med otaliga resor och tusentals möten med företagsledningar, är vi lika entusiastiska som någonsin över utsikterna för regionen och våra fondinnehav", inleder förvaltaren.

Optimismen kopplas bland annat till undervärderade asiatiska valutor, omfattande likviditetsinjektioner från Kinas centralbank samt stora kinesiska hushållsbesparingar som väntas omallokeras till konsumtion och aktiemarknaden.

Vidare lyfts att många snabbväxande asiatiska bolag fortfarande är relativt okända för västerländska investerare och ofta handlas till klart lägre värderingar än sina västerländska motsvarigheter.

Kina beskrivs samtidigt driva en målmedveten och långsiktig strategi för att bli självförsörjande inom avancerad teknologi genom statligt ledda industriprogram. Förvaltaren pekar på den höga förändringstakten i kinesiskt näringsliv, där bolag som BYD på kort tid vuxit till globala ledare genom omfattande satsningar på forskning, utveckling och lokal produktion i slutmarknader.

I slutet av december presenterade Kinas finansministerium även planer för 2026 med kraftigt ökade investeringar i avancerad tillverkning, teknologisk innovation, utbildning samt åtgärder för att stimulera privat konsumtion, inklusive nya incitament för strategiska framtidsindustrier.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Tencent, Alibaba och Midea.

Hedgefondsbolaget Alcur är indragna i en utredning kring insiderhandel som EBM genomför, en process som Dagens industri, Di, tidigare i veckan avslöjat.

Det är även andra finansiella institut som är inkluderade i utredningen, som rör blockhandel via SEB och EBM misstänker marknadsmissbruk. Totalt är ett 20-tal misstänka för insiderbrott, enligt Di.

"Det är olyckligt och tråkigt när situationer som denna uppstår och vi tar givetvis detta på största allvar. Det är viktigt att tydliggöra att detta är en branschfråga och det återstår att se om någon agerat felaktigt. Vi har disciplinerat byggt upp Alcur Fonder under 20 år med stora framgångar i vår förvaltning. Vi samarbetar fullt ut med berörda myndigheter. I övrigt kommer vi inte kommentera detta vidare utan avvaktar berörda myndigheters utredningsarbete", uppger vd Niclas Röken.