Nyhetsarkiv

Fonden Captor Dahlia Green Bond var oförändrad under november. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 4,2 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Daniel Karlgren och Cecilia Dahlstedt Myrgård.

Förvaltarna skriver inledningsvis att räntekurvan i Sverige har brantat och att den femåriga swapräntan ökade från 2,36 till 2,50 procent under månaden. Den motsvarande räntan i Europa steg samtidigt 5 baspunkter och handlar på 2,33 procent.

"Amerikansk statistik har börjat dyka upp igen, och luckorna fylls så sakteliga igen. Statistiken är knepig att tolka så här långt i efterhand, och fortfarande ganska blandad. Många nya jobb verkar skapas, lönerna stiger relativt fort, men samtidigt är osäkerheten stor", skriver förvaltarna.

Samtidigt har sannolikheten för fler räntesänkningar i år i USA minskat under månaden.

Även i Sverige beskrivs signalerna som blandade, med en kombination av högre lånebehov och högre BNP-tillväxt än väntat.

Vidare skriver förvaltarna att man varit aktiv i fonden under månaden och ökat exponeringen mot råvaror och infrastruktur, medan den mot banker och kommunikation har minskat.

Man har köpt obligationer i Boliden, SSAB och Bonnier Fastigheter, medan innehaven i Ericsson, Fabege och Nordea Hypotek har minskat. Dessutom genomfördes en förlängning i Stockholm Exergi.

Durationen förlängdes samtidigt från 3,38 till 3,65 år under månaden. Även kreditdurationen ökade något och uppgick vid månadsskiftet till 4,57 år. Spread mot swap uppgick samtidigt till 1,02 procent.

De största emittenterna i fonden var Stockholm Exergi, Stora Enso och Humlegården Fastigheter med vikter om 6,2, 5,2 respektive 4,3 procent.

Fonden Captor Aster Global Credit Short Term steg 0,1 procent i november. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 3,5 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Daniel Karlgren och William Sjöberg.

Förvaltarna skriver inledningsvis att längre räntor har ökat under november, samtidigt som tremånaders Stibor närmat sig reporäntan. Tioåringens brantning mot tvååringen uppgick till sammanlagt 8 punkter.

"Amerikansk statistik har börjat dyka upp igen, och luckorna fylls så sakteliga igen. Statistiken är knepig att tolka så här långt i efterhand, och fortfarande ganska blandad. Många nya jobb verkar skapas, lönerna stiger relativt fort, men samtidigt är osäkerheten stor", skriver förvaltarna.

Samtidigt har sannolikheten för fler räntesänkningar i år i USA minskat under månaden.

Även i Sverige beskrivs signalerna som blandade, med en kombination av högre lånebehov och högre BNP-tillväxt än väntat. Den ettåriga swapräntan steg med 4 baspunkter under månaden och stängde på 2,06 procent.

Avslutningsvis skriver förvaltarna att det var odramatiska rörelser på kreditmarknaden, där amerikanskt index slutade oförändrat och handlar på 52 baspunkter, medan europeiskt index minskade med 1 baspunkt och avslutade på 53 baspunkter.

De största emittenterna i fonden vid månadsskiftet var Länsförsäkringar Hypotek, Swedbank Hypotek och Nordea Hypotek med vikter om 12,9, 12,4 respektive 10,6 procent.

Durationen uppgick vid månadsskiftet till 0,59 år och kreditdurationen låg på 5,67 år.

Fonden Captor Aster Global Credit minskade 1,2 procent i november. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 4,4 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Daniel Karlgren och William Sjöberg.

Förvaltarna skriver inledningsvis att längre räntor har ökat under november, samtidigt som tremånaders Stibor närmat sig reporäntan. Tioåringens brantning mot tvååringen uppgick till sammanlagt 8 punkter.

"Amerikansk statistik har börjat dyka upp igen, och luckorna fylls så sakteliga igen. Statistiken är knepig att tolka så här långt i efterhand, och fortfarande ganska blandad. Många nya jobb verkar skapas, lönerna stiger relativt fort, men samtidigt är osäkerheten stor", skriver förvaltarna.

Samtidigt har sannolikheten för fler räntesänkningar i år i USA minskat under månaden.

Även i Sverige beskrivs signalerna som blandade, med en kombination av högre lånebehov och högre BNP-tillväxt än väntat. Den tioåriga swapräntan steg med 17 baspunkter under månaden och stängde på 2,86 procent.

Avslutningsvis skriver förvaltarna att det var odramatiska rörelser på kreditmarknaden, där amerikanskt index slutade oförändrat och handlar på 52 baspunkter, medan europeiskt index minskade med 1 baspunkt och avslutade på 53 baspunkter.

De största emittenterna under månaden var Länsförsäkringar Hypotek, Kingdom of Sweden och Nordea Hypotek med vikter om 11,8, 10,6 respektive 10,1 procent.

Durationen uppgick vid månadsskiftet till 10,91 år. Kreditdurationen låg på 11,83 år.

Fonden Captor Aster Global High Yield A steg 0,1 procent i november. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 8,6 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Daniel Karlgren och William Sjöberg.

Förvaltarna skriver inledningsvis att längre räntor har ökat under november, samtidigt som tremånaders Stibor närmat sig reporäntan. Tioåringens brantning mot tvååringen uppgick till sammanlagt 8 punkter.

"Amerikansk statistik har börjat dyka upp igen, och luckorna fylls så sakteliga igen. Statistiken är knepig att tolka så här långt i efterhand, och fortfarande ganska blandad. Många nya jobb verkar skapas, lönerna stiger relativt fort, men samtidigt är osäkerheten stor", skriver förvaltarna.

Samtidigt har sannolikheten för fler räntesänkningar i år i USA minskat under månaden.

Även i Sverige beskrivs signalerna som blandade, med en kombination av högre lånebehov och högre BNP-tillväxt än väntat. Den fyraåriga swapräntan steg med 13 baspunkter under månaden och stängde på 2,40 procent.

Avslutningsvis skriver förvaltarna att det var odramatiska rörelser på kreditmarknaden, där amerikanskt index slutade oförändrat och handlar på 325 baspunkter, medan europeiskt index minskade med 6 baspunkter och avslutade på 257 baspunkter.

Durationen i fonden uppgick vid månadsskiftet till 3,79 år. Kreditdurationen låg på 5,32 år.

De största emittenterna i fonden var Länsförsäkringar Hypotek, Nordea Hypotek och Danske Hypotek med vikter om 19,9, 15,2 respektive 12,4 procent.

Fonden Sensor Räntefond steg 0,13 procent i november, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 0,06 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Stefan Olofsson, Ulf Öster och Stefan Ahlfeldt.

Inledningsvis konstateras att de svenska långräntorna steg kraftigt under månaden, där den svenska tioåringen steg från 2,60 procent i slutet av oktober till 2,76 procent i slutet av november. Anledningen beskrivs vara stark konjunkturstatistik och ett förväntat ökat lånebehov för svenska staten. Korta räntor handlades samtidigt oförändrat, vilket gjort att yieldkurvan återigen fått en positiv lutning.

"Vi är nu alltså tillbaka i ett läge där man som investerare åter får skäligt betalt för att ta ränterisk. Vi har av detta skäl ökat andelen obligationer med fast kupong i fonden och tror att det är något vi kommer fortsätta med framöver."

I november kom det också in en del Q3-rapporter, där bland annat First Camp rapporterade en organisk tillväxt på 7 procent och en bibehållen marginal. Dessutom meddelade bolaget att man ska genomföra en rad större förvärv och därmed kommer expandera i Tyskland och Schweiz. Förvaltarna bedömer nyheterna som positiva med motiveringen att det kommer sänka belåningen och stabilisera de säsongmässiga kassaflödena.

Bellman Group redovisade istället en organisk försäljningsminskning om 16 procent och minskande marginaler, vilket gav en högre belåningsgrad och handlade ner obligationerna.

Fonden har sålt den största delen av innehavet efter rapporten, då även den förra kvartalsrapporten missade förväntningarna.

Corem meddelade samtidigt att bolaget förlänger uthyrningsavtalet med Ericsson i Kista till 2030 och att den icke bebyggda fastigheten i New York ska säljas. Förvaltarna beskriver nyheterna som positiva för bolagets balansräkning och kreditgivare.

De innehav som bidrog mest positivt till fondens avkastning i november var obligationer utgivna av Arwidsro, Tingsvalvet och Nordea, medan obligationer utgivna av Bellman, SBAB och Stockholm Exergi tyngde mest.

Under månaden köpte fonden obligationer utgivna av bland annat Stockholm Exergi, Swedavia och DNB, samtidigt som det var förfall i obligationer utgivna av Länsförsäkringar och Sparbanken Sörmland.

Fondens största innehav vid månadsskiftet var obligationer utgivna av SBAB, Cibus och SEB, med vikter om 3,0, 1,6 respektive 1,6 procent.

Fondens snittyield uppgick till 4,0 procent, samtidigt som räntedurationen var 0,9 år. Det genomsnittliga kreditbetyget var BBB-.

Fonden Sensor Sverige Focus steg 1,4 procent i november, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som var oförändrad under samma period. Det framgår av en månadsrapport från förvaltningsteamet bestående av Stefan Olofsson, Ulf Öster och Stefan Ahlfeldt.

Inledningsvis konstaterar förvaltarna att utvecklingen på Stockholmsbörsen i november var blygsammare jämfört med föregående månad. Börsen stängde med en uppgång om 0,02 procent, men var ned med nära 5 procent i mitten av månaden.

"Marknaderna stressades av rapporter om AI-bolag som blivit för högt värderade i USA, och om internaffärer mellan AI-bjässarna som inte ser affärsmässigt sunda ut. Som lök på laxen tvivlade marknaden starkt på att amerikanska centralbanken Fed ska sänka räntan ytterligare i december", skriver förvaltarna.

Under månaden levererade portföljbolaget Cibus en positiv kvartalsrapport, där uthyrningsgraden ökade med 0,8 procent. Dessutom har intjäningsförmågan per aktie stigit i 9 kvartal i rad och uppgår till 1,07 euro per aktie, samtidigt som utdelningen per aktie är 0,9 euro.

Förvaltarna skriver också att en stor del av likviditeten från den riktade emission som bolaget genomförde i somras redan har använts genom flera olika förvärv, samtidigt som vissa fastigheter avyttrats i syfte att renodla verksamheten.

"Vi räknar med att bolaget kommer fortsätta att förvärva fastigheter i en hög takt vilket innebär att vi förväntar oss att bolaget kommer att genomföra fler riktade emissioner."

Vidare redovisade Verisure sin Q3-rapport, som i linje med förväntningarna visade på en ökad omsättning om 9 procent jämfört med motsvarande kvartal i fjol. Dessutom växte det justerade rörelseresultatet med 18 procent, vilket var mer än väntat. Rörelsemarginalen steg samtidigt med 2 procentenheter till 26,8 procent. Förvaltarna ser den höga andelen stabila återkommande intäkter, såväl som det lönsamma sättet att förvärva nya kunder som särskilt attraktivt.

"Aktien är inte billig på dagens nivåer men vi förväntar oss att bolaget kommer att växa runt 10 procent de kommande åren samtidigt som rörelsemarginalen stiger vilket medför att värderingen snabbt kommer ned på aptitliga nivåer."

Gällande portföljaktiviteten tog fonden in Scandic Hotels, samtidigt som man sålde Truecaller och minskade i Logistea, Sdiptech och Emilshus.

Fondens största aktieinnehav vid månadsskiftet var Investor, Nordea och Swedbank med portföljvikter om 9,8, 7,3 respektive 7,1 procent.

Fonden Sensor Sverige Select steg 1,8 procent i november, vilket var bättre än fondens jämförelseindex som steg 0,1 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarteamet bestående av Stefan Olofsson, Ulf Öster och Stefan Ahlfeldt.

Inledningsvis konstaterar förvaltarna att utvecklingen på Stockholmsbörsen i november var blygsammare jämfört med föregående månad. Börsen stängde med en uppgång om 0,02 procent, men var ned med nära 5 procent i mitten av månaden.

"Marknaderna stressades av rapporter om AI-bolag som blivit för högt värderade i USA, och om internaffärer mellan AI-bjässarna som inte ser affärsmässigt sunda ut. Som lök på laxen tvivlade marknaden starkt på att amerikanska centralbanken Fed ska sänka räntan ytterligare i december", skriver förvaltarna.

Under månaden levererade portföljbolaget Cibus en positiv kvartalsrapport, där uthyrningsgraden ökade med 0,8 procent. Dessutom har intjäningsförmågan per aktie stigit i 9 kvartal i rad och uppgår till 1,07 euro per aktie, samtidigt som utdelningen per aktie är 0,9 euro.

Förvaltarna skriver också att en stor del av likviditeten från den riktade emission som bolaget genomförde i somras redan har använts genom flera olika förvärv, samtidigt som vissa fastigheter avyttrats i syfte att renodla verksamheten.

"Vi räknar med att bolaget kommer fortsätta att förvärva fastigheter i en hög takt vilket innebär att vi förväntar oss att bolaget kommer att genomföra fler riktade emissioner."

Vidare redovisade Verisure sin Q3-rapport, som i linje med förväntningarna visade på en ökad omsättning om 9 procent jämfört med motsvarande kvartal i fjol. Dessutom växte det justerade rörelseresultatet med 18 procent, vilket var mer än väntat. Rörelsemarginalen steg samtidigt med 2 procentenheter till 26,8 procent. Förvaltarna ser den höga andelen stabila återkommande intäkter, såväl som det lönsamma sättet att förvärva nya kunder som särskilt attraktivt.

"Aktien är inte billig på dagens nivåer men vi förväntar oss att bolaget kommer att växa runt 10 procent de kommande åren samtidigt som rörelsemarginalen stiger vilket medför att värderingen snabbt kommer ned på aptitliga nivåer."

Gällande portföljaktiviteten tog fonden in Scandic Hotels och ökade innehaven i Asker och Verisure.

Under månaden ökade fondens aktieexponering till 75 procent. Nära 24 procent var placerat i räntebärande värdepapper, samtidigt som knappt 2 procent var placerat som inlåning hos bank.

Fondens största aktieinnehav vid månadsskiftet var Investor, Nordea och Swedbank med portföljvikter om 9,4, 7,1 respektive 7,0 procent.

Fonden C Worldwide India 1C minskade 0,2 procent i november, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som steg 0,2 procent. Sedan årsskiftet har fonden minskat 18,1 procent och är därmed sämre än index som har minskat 12,0 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Abhinav Rathee, Allan Christensen, Mogens Akselsen och Aman Kalsi.

Främsta bidragsgivarna under månaden var ICICI Bank, Tata Motors New, Infosys Technologies, AIA Engineering och Shriram Finance.

Tata Motors New utvecklades starkast med en uppgång på 33,1 procent under månaden.

Negativa bidrag kom istället från Amber Enterprises India, KEC International, Medi Assist Healthcare Services, Affle 3I samt NHPC.

De största innehaven i fondens portfölj exklusive kassa vid månadsskiftet var HDFC Bank, ICICI Bank och Bharti Airtel med vikter om 9,4, 8,7 respektive 5,7 procent.

De sektorer med störst exponering var finans, industrivaror och -tjänster samt sällanköpsvaror och -tjänster med vikter om 33,0, 14,9 respektive 10,1 procent.

Fonden C WorldWide Asia 1C minskade 5,0 procent i november, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som sjönk 3,5 procent. Sedan årsskiftet har fonden stigit 3,9 procent och är därmed sämre än index som har ökat 9,9 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Allan Christensen, Mogens Akselsen, Aman Kaisi och Abhinav Rathee.

Främsta bidragsgivarna under månaden var AIA Group, Leeno Industrial, China Merchants, ICICI Bank och Mediatek.

Leeno Industrial utvecklades starkast med en uppgång på 14,2 procent under månaden.

Negativa bidrag kom istället från Samsung Electronics, TSMC, Alibaba Group, SK Hynix samt Tencent Holdings.

De största innehaven i fondens portfölj exklusive kassa vid månadsskiftet var TSMC, Tencent Holdings och Samsung Electronics med vikter om 9,3, 8,1 respektive 6,7 procent.

De sektorer med störst exponering var informationsteknik, finans samt sällanköpsvaror och -tjänster med vikter om 35,4, 18,8 respektive 17,7 procent.

Gällande fondens geografiska exponering var Kina och Hong Kong den största regionen med 39,2 procent av exponeringen. Därefter följde Taiwan och Indien med vikter om 19,0 respektive 18,1 procent.

Fonden C Worldwide Emerging Markets 1C minskade 3,3 procent i november, vilket var sämre än fondens jämförelseindex som minskade 2,5 procent. Sedan årsskiftet har fonden stigit 0,9 procent och är därmed sämre än index som har ökat 11,3 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Aman Kalsi, Allan Christensen, Mogens Akselsen och Abhinav Rathee.

Främsta bidragsgivarna under månaden var Jentech Precision Industrial, AIA Engineering, Leeno Industrial, Cury Construtora e Incorpora och NU Holdings.

Jentech Precision Industrial utvecklades starkast med en uppgång på 32,7 procent under månaden.

Negativa bidrag kom istället från TSMC, Samsung Electronics, Alibaba Group, SK Hynix samt Tencent Music Entertainment.

De största innehaven i fondens portfölj exklusive kassa vid månadsskiftet var TSMC, Tencent Holdings och Alibaba Group med vikter om 9,4, 6,8 respektive 5,0 procent.

De sektorer med störst exponering var informationsteknik, industrivaror och -tjänster samt sällanköpsvaror och -tjänster med vikter om 28,0, 20,2 respektive 19,2 procent.

Gällande fondens geografiska exponering var Korea och Taiwan den största regionen med 29,3 procent av exponeringen. Därefter följde Kina & Hong Kong samt Indien med vikter om 28,3 respektive 21,7 procent.