Nyhetsarkiv

Fonden Norron Nordic Long/Short Equity minskade 1,84 procent i november. Sedan årsskiftet har fonden minskat 0,48 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarteamet bestående av Marcus Plyhr, Peter Werleus, Jan Törnstrand och Jesper Laudon.

Inledningsvis konstaterar förvaltarna att indexen VINX Nordic och SBX Index steg med 0,58 respektive 0,46 procent i november, som också beskrivs som en väldigt volatil månad. Dessutom skedde det en del rotationer mellan sektorer och faktorer, enligt förvaltarna. Bland annat såg småbolagsfonderna fortsatta utflöden, vilket pressade segmentet.

Vidare skriver förvaltarna att man var fortsatt aktiv i portföljen och konverterade en del likvida large cap-positioner till olika optionsstrategier, vilket beskrivs ha ökat flexibiliteten i långboken.

Dessutom ökade fonden sin exponering mot material, genom köp i SSAB och Boliden. Råvarupriserna beskrivs fortsatt ligga på höga nivåer, vilket gynnar bolag "med tydlig cyklisk hävstång", skriver förvaltarna.

De innehav som bidrog mest positivt under månaden var långpositionerna i SSAB, Astra Zeneca och Volvo, samt kortpositionerna i SKF, Sectra och Sandvik. Bland negativa bidragsgivare återfanns samtidigt långpositionerna i Indutrade, Fasadgruppen och Addlife, samt kortpositionerna i Embracer, Addtech och Avanza.

Vid månadsskiftet uppgick fondens nettoexponering till 75 procent, vilket motsvarar en betajusterad nettoexponering om 50 procent. Bruttoexponeringen låg samtidigt på 275 procent.

De största innehaven i fonden vid månadsskiftet var Bravida, Valmet och Vitrolife med portföljvikter om 5,72, 5,59 respektive 4,74 procent.

Den 1 december bytte fonden namn till Nordic Long/Short Equity, från tidigare Select.

Fonden Norron Nordic Sustainable Corporate Bond steg 0,06 procent i november. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 3,55 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarteamet bestående av Peter Werleus, Jan Törnstrand och Jesper Laudon.

Inledningsvis konstaterar förvaltarna att fondens avkastning i november drevs upp av underliggande kupongräntor, såväl som krympande kreditmarginaler, samtidigt som underliggande ränterörelser tyngde utvecklingen.

Vidare skriver förvaltarna att nedstängningen av den amerikanska statsapparaten har gjort att det inte har publicerats lika mycket makroekonomisk statistik, något som bedöms fortsätta året ut. Det gör det svårare att tolka den underliggande ekonomiska utvecklingen, skriver förvaltarna.

"Marknadens förväntningar på Fed har svängt fram och tillbaka under månaden, men diskonterar nu nästan en sänkning i december. Riksbanken bedöms ha avslutat sina sänkningar för denna cykel, medan ECB och Norges Bank sannolikt kan komma att genomföra ytterligare sänkningar under 2026", skriver förvaltarna.

Fondens allokering till investment grade och high yield ligger oförändrad jämfört med oktober och uppgår till 87 respektive 12 procent.

Samtidigt fortsätter fonden minska sin ränteduration och fokuserar på att hålla en lägre duration i euro än i svenska kronor. Den totala räntedurationen uppgick vid månadsskiftet till 1,7 år, där den var 1,0 år i svenska kronor och 3,2 år i euro. Kreditdurationen ökade marginallt till 2,3 år, samtidigt som fondens yield hölls relativt stabil på 3,3 procent.

Gällande portföljaktiviteten investerade fonden i Stockholm Exergi, Danske Bank och Mowi under månaden.

Den 1 december bytte fonden namn till Nordic Sustainable Corporate Bond, från tidigare Sustainable Preserve.

Fonden Norron Nordic Sustainable Equity minskade 0,45 procent i november. Sedan årsskiftet har fonden minskat 1,00 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarteamet bestående av Marcus Plyhr, Petter Johnsen och Jesper Laudon.

Inledningsvis konstaterar förvaltarna att indexen VINX Nordic och SBX Index steg med 0,58 respektive 0,46 procent i november, som också beskrivs som en väldigt volatil månad. Dessutom skedde det en del rotationer mellan sektorer och faktorer, enligt förvaltarna. Bland annat såg småbolagsfonderna fortsatta utflöden, vilket pressade segmentet.

Under månaden kom positiva bidrag från bolag av olika storlek och från olika sektorer, vilket enligt förvaltarna bevisar vikten av att ha en diversifierad portfölj.

Gällande portföljaktiviteten ökade fonden sin exponering mot material, genom köp i SSAB och Boliden. Råvarupriserna beskrivs fortsatt ligga på höga nivåer, vilket gynnar bolag "med tydlig cyklisk hävstång", skriver förvaltarna.

De innehav som bidrog mest positivt under månaden var Astra Zeneca, Volvo och Vestum, samtidigt som Fasadgruppen, Addlife och Afry tyngde utvecklingen mest.

Samtidigt bidrog hållbarhetstemat hälsosamma och välmående samhällen, som utgör 25 procent av portföljen, mest positivt. Det sämsta temat var istället hållbara städer och infrastruktur, motsvarande ungefär 33 procent av portföljen, där särskilt Fasadgruppen drog ner avkastningen.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Atlas Copco, Novo Nordisk och Vestum med vikter om 8,98, 7,96 respektive 6,34 procent.

Vad gäller sektorexponering stod industri för 57,6 procent av fördelningen, följt av hälsovård och råvaror på 15,8 respektive 8,4 procent. På geografisk nivå stod Sverige för 78,8 procent av fördelningen, följt av Finland och Danmark med 9,3 respektive 8,0 procent.

Den 1 december bytte fonden namn till Nordic Sustainable Equity, från tidigare Sustainable Equity.

Fonden Norron Premium steg 0,16 procent i november. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 3,33 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarteamet bestående av Peter Werleus, Jan Törnstrand och Jesper Laudon.

Inledningsvis konstaterar förvaltarna att fondens avkastning under november drevs upp av löpande kupongräntor, medan ökande kreditmarginaler och stigande statsobligationsräntor istället tyngde.

Under månaden släppte Sibs en Q3-rapport som visade på återhämtning efter en utmanande vår och förvaltarna bedömer att det inför kommande år finns potential i bolaget. SBB frigjorde samtidigt kapital för återköp av obligationer genom en större transaktion, vilket bidrog positivt till utvecklingen.

KD Pharma var istället en negativ bidragsgivare under månaden, vilket förklaras av höga och kostsamma lager, konkurrens från Kina och tullrelaterade svårigheter i USA. Även Foxway tyngde utvecklingen då bolaget för tillfället befinner sig mellan två kundkontakt. Förvaltarna bedömer dock att både kassaflöde och lönsamhet kommer stärkas under kommande år.

Gällande portföljförändringarna tog fonden nya positioner i Ålandsbanken AT1, Hedin Bil och Infront, medan innehaven i Nimlas, Logent, Tagehus och Zengun avyttrades.

I november ökade fondens riskexponering marginellt jämfört med oktober, där exponeringen mot high yield och investment grade uppgår till 85 respektive 15 procent. Det kan jämföras med förra månadens exponering om 83 respektive 17 procent.

Kreditdurationen ökade något från 2,9 till 3,1 år, medan räntedurationen var oförändrad på 0,8 år. Fondens yield låg kvar på 6,0 procent.

Den 1 december bytte fonden namn till Premium, från tidigare Sustainable Premium.

Sjunde AP-fonden skärper sina investeringskrav i energisektorn och placerar drygt 30 oljebolag på sin svarta lista, däribland norska Aker BP samt BP, Chevron, Total Energies och Occidental Petroleum, efter att flera aktörer bedömts gå åt fel håll i klimatomställningen. Det rapporterar Dagens industri.

Beslutet, som påverkar premiepensionen för nära 6 miljoner svenskar, motiveras av att geopolitiken och en backlash för ESG lett till att bolagens klimatlinjer försvagats, och fonden ska nu rikta kapital mot energibolag med störst omställningspotential.

Sedan tidigare domineras exkluderingarna av bolag som agerar i strid med Parisavtalet, företag kopplade till kärnvapen samt aktörer som brutit mot mänskliga rättigheter, och AP7 uppger att kriterierna för försvarsbolag och cannabisrelaterade verksamheter ligger fast.

Fonden Captor Scilla Global Equity steg 2,9 procent i november. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 2,7 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Daniel Karlgren och William Sjöberg.

Förvaltarna skriver inledningsvis att den globala börsutvecklingen var skakig i mitten av november och föll med 3-4 procent, efter oro kopplad till höga värderingar och förväntningar på räntesänkningar. Oron minskade dock och marknadsviktat index stängde månaden närmast oförändrat.

Under månaden bidrog endast tekniksektorn negativt till fondens utveckling, efter att ha varit den starkaste sektorn i flera månader i rad. Hälsovårdssektorn bidrog istället mest positivt, där innehaven ökade med 6 procent i snitt.

På geografisk nivå var det bara Storbritannien som tyngde utvecklingen, medan Japan och Kanada bidrog mest positivt. De kanadensiska innehaven steg med i genomsnitt 5 procent under månaden.

Gällande valutainnehaven utvecklades den svenska kronan blandat, där den stärktes mest mot den japanska yenen och den norska kronan. Den försvagades däremot mest mot det brittiska pundet och euron.

Bland enskilda innehav utvecklades Eli Lilly och Quebecor starkast under månaden, medan Auto Trader utvecklads svagast.

Fondens aktieexponering uppgick vid månadsskiftet till 105 procent.

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Alphabet, Apple Microsoft med vikter om 3,5, 3,2 respektive 2,8 procent.

Fonden Captor Iris Bond minskade 1,3 procent i november. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 2,4 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarduon bestående av Daniel Karlgren och William Sjöberg.

Förvaltarna skriver inledningsvis att längre räntor har ökat under november, samtidigt som tremånaders Stibor närmat sig reporäntan. Tioåringens brantning mot tvååringen uppgick till sammanlagt 8 punkter.

"Amerikansk statistik har börjat dyka upp igen, och luckorna fylls så sakteliga igen. Statistiken är knepig att tolka så här långt i efterhand, och fortfarande ganska blandad. Många nya jobb verkar skapas, lönerna stiger relativt fort, men samtidigt är osäkerheten stor", skriver förvaltarna.

Samtidigt har sannolikheten för fler räntesänkningar i år i USA minskat under månaden.

Även i Sverige beskrivs signalerna som blandade, med en kombination av högre lånebehov och högre BNP-tillväxt än väntat. Den tioåriga swapräntan steg med 17 baspunkter under månaden och stängde på 2,86 procent.

Avslutningsvis skriver förvaltarna att spreadar för svenska bostadsobligationer handlades oförändrat under månaden, där fyraårsspreaden var något över 25 baspunkter.

Fondens duration uppgick till 11,20 år och kreditdurationen låg på 3,59 år. Spread mot swap uppgick samtidigt till 0,42 procent.

De största emittenterna i fondens portfölj vid månadsskiftet var Länsförsäkringar Hypotek, Stadshypotek och Swedbank Hypotek med vikter om 13,6, 13,0 respektive 11,9 procent.

Fonden Captor Dahlia Green Bond var oförändrad under november. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 4,2 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Daniel Karlgren och Cecilia Dahlstedt Myrgård.

Förvaltarna skriver inledningsvis att räntekurvan i Sverige har brantat och att den femåriga swapräntan ökade från 2,36 till 2,50 procent under månaden. Den motsvarande räntan i Europa steg samtidigt 5 baspunkter och handlar på 2,33 procent.

"Amerikansk statistik har börjat dyka upp igen, och luckorna fylls så sakteliga igen. Statistiken är knepig att tolka så här långt i efterhand, och fortfarande ganska blandad. Många nya jobb verkar skapas, lönerna stiger relativt fort, men samtidigt är osäkerheten stor", skriver förvaltarna.

Samtidigt har sannolikheten för fler räntesänkningar i år i USA minskat under månaden.

Även i Sverige beskrivs signalerna som blandade, med en kombination av högre lånebehov och högre BNP-tillväxt än väntat.

Vidare skriver förvaltarna att man varit aktiv i fonden under månaden och ökat exponeringen mot råvaror och infrastruktur, medan den mot banker och kommunikation har minskat.

Man har köpt obligationer i Boliden, SSAB och Bonnier Fastigheter, medan innehaven i Ericsson, Fabege och Nordea Hypotek har minskat. Dessutom genomfördes en förlängning i Stockholm Exergi.

Durationen förlängdes samtidigt från 3,38 till 3,65 år under månaden. Även kreditdurationen ökade något och uppgick vid månadsskiftet till 4,57 år. Spread mot swap uppgick samtidigt till 1,02 procent.

De största emittenterna i fonden var Stockholm Exergi, Stora Enso och Humlegården Fastigheter med vikter om 6,2, 5,2 respektive 4,3 procent.

Fonden Captor Aster Global Credit Short Term steg 0,1 procent i november. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 3,5 procent. Det framgår av en månadsrapport från fondens förvaltare Daniel Karlgren och William Sjöberg.

Förvaltarna skriver inledningsvis att längre räntor har ökat under november, samtidigt som tremånaders Stibor närmat sig reporäntan. Tioåringens brantning mot tvååringen uppgick till sammanlagt 8 punkter.

"Amerikansk statistik har börjat dyka upp igen, och luckorna fylls så sakteliga igen. Statistiken är knepig att tolka så här långt i efterhand, och fortfarande ganska blandad. Många nya jobb verkar skapas, lönerna stiger relativt fort, men samtidigt är osäkerheten stor", skriver förvaltarna.

Samtidigt har sannolikheten för fler räntesänkningar i år i USA minskat under månaden.

Även i Sverige beskrivs signalerna som blandade, med en kombination av högre lånebehov och högre BNP-tillväxt än väntat. Den ettåriga swapräntan steg med 4 baspunkter under månaden och stängde på 2,06 procent.

Avslutningsvis skriver förvaltarna att det var odramatiska rörelser på kreditmarknaden, där amerikanskt index slutade oförändrat och handlar på 52 baspunkter, medan europeiskt index minskade med 1 baspunkt och avslutade på 53 baspunkter.

De största emittenterna i fonden vid månadsskiftet var Länsförsäkringar Hypotek, Swedbank Hypotek och Nordea Hypotek med vikter om 12,9, 12,4 respektive 10,6 procent.

Durationen uppgick vid månadsskiftet till 0,59 år och kreditdurationen låg på 5,67 år.

Fonden Captor Aster Global Credit minskade 1,2 procent i november. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 4,4 procent. Det framgår av en månadsrapport från förvaltarna Daniel Karlgren och William Sjöberg.

Förvaltarna skriver inledningsvis att längre räntor har ökat under november, samtidigt som tremånaders Stibor närmat sig reporäntan. Tioåringens brantning mot tvååringen uppgick till sammanlagt 8 punkter.

"Amerikansk statistik har börjat dyka upp igen, och luckorna fylls så sakteliga igen. Statistiken är knepig att tolka så här långt i efterhand, och fortfarande ganska blandad. Många nya jobb verkar skapas, lönerna stiger relativt fort, men samtidigt är osäkerheten stor", skriver förvaltarna.

Samtidigt har sannolikheten för fler räntesänkningar i år i USA minskat under månaden.

Även i Sverige beskrivs signalerna som blandade, med en kombination av högre lånebehov och högre BNP-tillväxt än väntat. Den tioåriga swapräntan steg med 17 baspunkter under månaden och stängde på 2,86 procent.

Avslutningsvis skriver förvaltarna att det var odramatiska rörelser på kreditmarknaden, där amerikanskt index slutade oförändrat och handlar på 52 baspunkter, medan europeiskt index minskade med 1 baspunkt och avslutade på 53 baspunkter.

De största emittenterna under månaden var Länsförsäkringar Hypotek, Kingdom of Sweden och Nordea Hypotek med vikter om 11,8, 10,6 respektive 10,1 procent.

Durationen uppgick vid månadsskiftet till 10,91 år. Kreditdurationen låg på 11,83 år.